XiaoMing “十二五”相关行业点评
“十二五”相关行业点评 更新时间：2011-3-20 10:36:50 医改将深入，市场持续增长。从本次“十二五”规划可以看出，规划将民生提升到了一个新的高度，国家对于卫生支出的比重有望继续提升，可以预期医药市场将会保持较快的增长势头。 我们认为如下公司将有良好的发展前景：受益于商业集中度提升的医药商业龙头企业，如一致药业、国药股份、上海医药；创新能力强的研发企业，如双鹭药业、华东医药、恒瑞医药；资源型医药企业，如康美药业、云南抓药、东阿阿胶；受益于医院改革的连锁医院，如爱尔眼科、通策医疗；受益于基层医院建设及GMP改革的公司，如新华医疗、东富龙、尚荣医疗；医药信息化受益公司，如新大陆、东软集团、银江股份、三宝科技。 传媒文化成为支柱产业。从“十二五”规划纲要指导思想与内容，清晰界定文化行业定位国民支柱和战略新兴产业。此外，和信息技术密切相关的子行业三网融合、网络增值和数字产业，将明显受益国家培育发展战略新兴产业的政策。 我们认为，当前传媒文化行业正踏上黄金十年征程。从文化支柱产业的发展路径考虑，我们建议投资者抓住三条主线：一是细分子行业龙头、重点公司，关注博瑞传播、乐视网、奥飞动漫、蓝色光标、华谊兄弟、北巴传媒、焦点科技；二为文化体制改革与重组，关注*ST鑫新、武汉塑料、广电信息、粤传媒、ST源发；三是三网融合，关注武汉塑料、天威视读、歌华有线、电广传媒。 环保行业前景广阔。“十二五”规划纲要对于环保领域从产业地位、减排指标、重点领域、配套措施等多个角度指明了未来5年行业发展方向。这标志着我国环保相关政策规划开始进入密集出台期，目前为战略性布局的良好时点，建议适当加大对环保板块的配置，后续政策关注《关于推进城市生活垃圾处理工作的意见》、《火电厂大气污染物排放标准》修订进展及《节能环保产业振兴规划》。 标的的选择基于两条主线：把握政策推动带来的板块投资机遇，以及分享优势企业的高速成长，依然重点推荐碧水源、兴蓉投资、桑德环境、中团国际、威孚高科及龙净环保，并建议关注永清环何、大禹节水、盛运股份、杭锅股份、华光股份、格林美等公司的主题投资机会。 计算机及相关行业也将成为热点。“十二五”规划重点提到十大热点：大北斗地理信息产业、物联网应用、云计算、基础软硬件、智能交通、应急指挥、信息安全、IPV6、金融信息化、建筑信息化。这仅仅只是第一步，我们预计接下来行业将有对应产业细则、地方十二五的具体配套，其中北京、上海、成都、深圳作为电子信息产业中心的配套政策值得期待。 我们认为十二五规划打开了未来五年产业投资的大空间，而非单纯的国家政策，因此我们长期看好经营能力强、销售积极进取并且拥有核心技术的公司，比如广联达、四维图新、顺网科技、华力创投、海兰信、卫士通、川大智胜，但是由于软件行业本身季节性因素，行业整体性机会在下半年把握，我们建议短期投资重点为立思辰、太极股份、超图软件。
