2015年12月16日股票行情机构强推买入 6股极度低估：

福星股份(000926)：快速扩张潜力十足

物管资源拓展进度超出预期。公司创造性的采用了“众筹”模式整合中小物业公司的物业管理资源。具体操作上由智慧家作为GP牵头成立合伙制的物管平台，中小物业公司以物管面积多少折算成股权，以LP的身份入伙。这一方式创造性的统一了智慧家、小物业公司与业主三方利益，得到了中小物业公司的认可。公司在物管面积拓展方面的推进速度超出了我们的预期。根据公司在发布会上披露的数据，其物管平台公司成立三个月以来，旗下物管面积已经超过6000万方，2016 年1亿平物管面积的目标有望提前完成。

社区服务的拓展潜力值得重视。在居民消费升级的大背景下，未来社区服务成为蓝海市场的可能性在迅速增加。公司在此时切入社区服务领域的战略性举措值得期待。公司在未来社区服务领域拓展的优势在于：1、深耕区域市场，集聚优势明显。就武汉市场而言，1亿平的物管面积意味着全市将近30%的人口成为公司业主，后续拓展增值服务的想象空间巨大(类比多点布局，单城占比不高的对标公司)；2、大股东其他业务有望与社区资源形成协同效应。长江证券

中恒电气(002364)：大手笔投资扩张充电桩产能 充分分享新能源汽车产业盛宴

2015年12月14日，中恒电气发布公告称，其全资子公司富阳中恒拟在杭州市富阳区利用现有土地41590平方米，新建厂房及辅助用房，用于新能源汽车智慧充电设备生产线项目，该项目总投资5亿元，预计项目建设期2.5年，项目投资回收期3.28年，达产后年产新能源汽车智慧充电设备3万套。

事件评论

大手笔投资扩张新能源充电桩产能，满足公司充足订单需求：长期以来，作为新能源汽车产业链重要环节的充电桩建设不足，成为制约新能源汽车产业发展的重要短板。2015年，国家电网、地方政府和企业均加大了充电桩的建设力度，铁塔公司也涉足充电桩建设和运营业务，受政府政策驱动、行业需求拉动的共同影响，中国充电桩建设呈现出迅猛发展态势，为公司充电桩产品创造出旺盛的市场需求。目前公司充电桩业务在手订单充足，此次公司投资5亿元新建充电设备生产线旨在满足其充足的订单需求，确保其未来两年充电柱业务爆发式发展。

硬件产品布局合理，软硬件协同发展支撑业绩延续高速增长：我们重申，公司硬件产品短中长期布局合理，通信电源受益于4G建设实现高速增长，充电桩业务受益于新能源汽车产业出现爆发式增长，HVDC在互联网客户及海外市场拓展顺利，足以支撑公司业绩延续高速增长。此外，公司软硬件产品协同效应继续凸显，借助其硬件产品销售渠道，电力软件由国网、电厂向配电、用电市场延伸，基站能源管理业务稳步推进，软件业务持续稳步发展为公司整体业绩增长提供强劲支撑。

能源互联网战略持续落地，拓展公司全新成长空间：为迎接电力体制改革分享改革红利，公司积极布局能源互联网，能源互联网战略进展频频，具体而言：1、2015年6月，公司出资9000万元完成对普瑞智能增资事宜，获得其60%股权开展用电侧节能服务；2、2015年7月，公司与南都电源签署《战略合作协议》，涉足分布式微网储能领域；3、2015年10月，公司公布调整后的定增预案，拟募资不超过10亿元主要用于能源互联网云平台建设。可以发现，公司已经形成电能生产储备、用电需求监测、云平台调度等较为完备的产业链布局，为其后续开展售电、调峰错谷、以及其他能源互联网业务奠定坚实基础。

投资建议：鉴于公司充电桩进展良好，业绩维持高速增长，能源互联网战略持续落地，我们看好公司未来发展前景，预计其2015-2017年全面摊薄EPS分别为0.37元、0.53元、0.75元，重申“买入”评级。长江证券

翰宇药业(300199)：技术及模式创新的多肽制剂龙头企业

重磅品种依替巴肽已获生产批件，首仿品种卡贝缩宫素将在近期获生产批件。两个品种竞争格局良好，市场潜力分别为5亿元与6亿元。依替巴肽、卡贝缩宫素，以及原有主力产品特利加压素和去氨加压素有望在今年招标后放量，为公司未来3-5年增长提供动力。

多肽原料药与制剂出口前景广阔。

多肽原料药工艺复杂技术壁垒高，公司在该领域处于国际领先水平。随着越来越多的海外药企开展格拉替雷和利拉鲁肽仿制药申报，市场对公司原料药的需求将持续增长。多肽药物难点在于原料药制备，公司多个多肽原料药及生产线获美国FDA认证，为公司自己多肽制剂出口提供了有力保障。多肽制剂出口是一个更为广阔的市场。

转型慢病管理专家，集成技术创新。

与模式创新多肽制剂重要的发展方向是长效糖尿病治疗药物。公司结合自身优势积极转型慢病管理专家。药品领域，拥有艾塞拉肽、利拉鲁肽、普兰林肽等多个产品储备；药械领域，收购成纪药业获得注射笔的生产技术及研发能力；诊断领域，投资普迪医疗获得其无创血糖监测手环中国区独家代理权。公司正在打造制剂-药械-诊断三位一体的战略布局，未来综合优势明显。

风险提示：国内产品在招标后销售不达预期；多肽原料药、制剂出口增长缓慢；药械及无创血糖仪研发进度不达预期。

具备技术及模式优势的多肽药物龙头，“增持”评级。

我们预计公司2015-17年EPS分别为0.410.540.68元，当前股价对应的估值为624737x。公司未来内生增长强劲，且在打造慢病管理专家过程中有较强烈的外延预期。公司非公开发行价格为23.32元，员工持股计划参与定增彰显管理层对未来信心。公司目前股价具有良好的安全边际，加上未来内生外延的发展非常值得投资者关注，给予“增持”评级。国信证券

碧水源(300070)：PPP订单将继续发力

收购久安建设剩余股权，增强工程能力

公司现金+股权收购久安建设剩余股权，一方面大幅加强公司工程能力，在PPP打包模式下提升公司整体解决方案能力和PPP项目承接能力；另一方面通过与久安建设股东换股实现利益高度一致，有利于新项目竞争和工程进度保障。

PPP热潮下，异地项目扩张加速

我们预期16年将是PPP项目落地的高峰期，公司在完成大额增发后，将迎来新一轮的成长加速：1。加速异地项目扩张，公司将加速PPP模式地方合作项目的复制，漳州、怀化、天津等项目只是开始。2. 订单变大、变集中。公司与地方政府的合作升级，从单一项目向区域水环境综合项目升级。3。期待与国开行的深层次合作。国开金融入股后，除大幅提升资本实力外，或将携手碧水源开拓PPP项目扩张(股权、债务等模式).

携手国开迎接PPP热潮，业绩将持续高增长

考虑增发摊薄，预计公司2015-17年EPS分别为1.26、2.04、2.87元。我们预期16年PPP项目将进入快速释放期，公司携手国开创新，建立起融资能力、政府资源、模式创新等显著的竞争优势，公司在手订单充裕、且仍将快速增长，将推动未来几年业绩的高速增长。维持“买入”评级。广发证券

卫士通(002268)：联手华为推出mate8VoLTE安全手机

12月14日上午，中国移动、华为、卫士通在“2015年中国移动全球合作伙伴大会”上发布全球首款基于VoLTE通信加密解决方案的旗舰产品-中国移动华为mate8VoLTE安全手机(尊御版).

基于高端mate8手机，安全与用户体验兼得。

作为全球首款VoLTE通信技术的安全旗舰手机，中国移动华为mate8VoLTE安全手机(尊御版)基于海思麒麟950芯片，构建了系统化的安全构架体系，实现完全自主可控，同时兼顾用户体验。并采用卫士通公司经国家权威机关认可的商用密码算法和自主TF密码卡，对VoLTE语音通话内容进行全程加密保护，彻底杜绝恶意窃听，实现真正的通话安全。

安全手机增加合作伙伴华为，明年出货达预期概率增加。

卫士通此前与中国移动、中兴通讯联手推出的安全手机2015年度出货量未达预期，并对业绩造成了一定拖累。此次增加合作伙伴华为，近两年在国产手机市场优势明显，全球和国内出货量都排名领先。此次卫士通安全手机选择的搭载平台为华为最新发布的高端旗舰机型-mate8。我们因此预计卫士通2016年在安全手机业务上出货量符合预期概率将增加。广发证券

苏宁环球(000718)：搭好台重要唱好戏更重要

2015年12月12日，苏宁环球股份有限公司的全资子公司苏宁环球传媒有限公司(简称“苏宁环球传媒”)与韩国 FNCEntertainmentCo。，Ltd(简称FNC)签署了《谅解备忘录》。苏宁环球传媒前期与NFC已经签署相关协议，为了加快具体合作项目的推进，达成了以上的相关合作意向。在谅解备忘录中公布的各类项目未来的运营及收益都将由合资公司直接承担，众多高质量的成熟的项目植入，将缩短前期合资公司的筹备时间，有望在1-2年内便成为上市公司新的业绩增长点。

成熟市场优质项目在华空间巨大。

该备忘录主要包括了筹办演唱会、综艺节目、艺人培训以及天团培训和影视作品方面的合作。上述合作在双方合资公司成立以后将无条件置入合资公司，这也显示了公司加快文体领域布局的决心和力度。FNC现有艺人无论是歌手组合还是文艺主持，在中国都有极高的知名度，现有的演出及活动可以为合资公司贡献可观的收入，更重要的是，引入韩国娱乐行业成熟的培训和经营体系，在合作的同时加强学习和培养后备力量，创造高品质可持续的文化产业经营业务。

预计公司15、16年EPS分别为0.32、0.48元，维持“买入”评级。

公司14年开始转型布局，15年提出“大文娱+大健康+大金融”的三大转型布局方向，经过半年的顶层设计规划，现在已经进入加速落地阶段，此次协议的签署有利于公司与FNC合作业务在公司的开展且会在短时间内提升合资公司的盈利能力。广发证券