autumn 倍：短期不必过分悲观大消费仍为安全之选
倍：短期不必过分悲观大消费仍为安全之选 更新时间：2010-6-19 0:03:24 A股再度与全球市场背道而驰，最典型的是港股连续涨而A股自顾自跌，AH股比价创新低，大幅折价超20%的蓝筹已达5家。昨天我们认为今天大盘在稍作下探后便可能展开最后的反弹，结果这一探就起不来了，创业板、中小板次新股暴跌，权重股早盘还有动作，下午也开始疲软，的确是极弱市特征。社保要在年底前把投资股市的比例放宽至3成，汇丰预计为保农行IPO国家会出政策刺激市场，国家队和外资从来都是对政策“预测”最准抄底逃顶“有如神助”的两大角色，而且说得有鼻子有眼，不听他们的听谁的？
如前几天所言，中期乐观的理由不充分，但短期对指数悲观的理由更少，唯谨慎策略不可或缺，没有安全边际乃至成长性不明确的个股一律放弃，哪怕有各种题材；没经过缩量调整考验的高位股也千万不追，无论基本面看上去多美。如此千挑万选出来的个股和买点没理由在2500点处让你血本无归。我们提出的商业、食品酿酒等大消费行业，所谓防御性品种也跟随指数调整到位，此时此刻低估值确定成长的魅力凸显，经济再受二次探底影响，通胀预期仍在，哪怕出现最糟糕的情况也不会在年内打击到消费，如果国人连消费欲都没有了，投资、出口不可能指望，那比前年的金融危机要严重得多，简直不用想GDP会是正数，股市跌到千点以下都挡不住，至少还没有什么现象让任何人如此悲观。
昨天说反弹还会是老三样、防御品种加权重股的稳定表现，资金介入的就是不一样，莱茵生物、新世纪乃至地产股都懂了一下，补涨的稀土概念也最后力挺，虽然指数不济，最后反弹的序幕实际已经拉开，不妨控制仓位谨慎参与。
