Kate 倍新咨询：加息不见反弹有限
倍新咨询：加息不见反弹有限 更新时间：2010-12-14 7:18:32 许多投分析师和投资者都猜测上周末会加息，而我们认为不会加息，面对统计局公布11月份CPI达到5.1%，创28个月新高，央行并没有采取加息的动作，而是再度动用上调存款准备金率的措施。从中央经济工作会议看，央行做出放宽通胀容忍度在未来一段时间内成为必然，即在11年的货币政策中，流动性会适度从紧，但力度有限，为市场营造了良好环境。不过通胀问题非加息不能解决，在央行没有加息下，CPI不断走高加息预期必将加强，投资者担忧情绪会加剧。所以，市场能否在此处再度走出行情还有待观察。
中央经济工作会议为明年经济发展发行方向定调，行业仍然有保有压。战略性新兴产业要在11年开好头，房地产继续控制，并加大保障性住房建设。战略性新兴产业的前景没有争议，而房地产分歧巨大，一方面是政府调控，面临政策利空；另一方面是刚性需求令房价高企，相关上市公司估值较低，二者的博弈最终将使行业市场更加细分，商业地产、三四线城市开发商以及保障房建设受益的城头股等具有相当机会，其余开发商的机会实在不敢恭维，谨慎为妙。
市场涨得好不热闹，但从热点板块看，题材股的持续性不够，连具有业绩支撑的高铁概念炒作都不是很流畅，而目前的指数却有反弹迹象，从攻防策略考虑，我们认为再度回到二线蓝筹股上应该是一个不错选择。像工程机械本身上半年就是旺季，而电力设备又有望智能电网建设大蛋糕等，凡此种种，各项二线蓝筹股都具备进可攻退可守，机会远大于风险，值得重点考虑。
