Lisa 最近几日，全国人民焦点定都聚焦在湖南郴州。
“大头娃娃”再次出现让全国上下再为之一凉。该是怎样的无耻，才配得这一伙的利益勾结。
5月11日，湖南电视台《经视焦点》栏目报道永兴县“爱婴坊母婴店以蛋白固体饮料冒充婴幼儿奶粉进行销售欺骗消费者”，曝光了又一起假奶粉事件。
事起今年3月份及5月份湖南郴州发生两起大头娃娃事件。家长因为孩子出现牛奶过症状，到当地医院看病后，均被医生告知需要服用“特医奶粉”，但在服用了医院指定母婴店售出的“特医奶粉”后，婴儿却出现湿疹、体重严重下降、头骨畸形酷似“大头娃娃”，不停拍头等异常情况。
事后才发现，这些出现异常的婴儿是患上了佝偻病，而直接引致婴儿患病的“特医奶粉”——一款名为“倍氨敏”的产品其实只是固体饮料，并不具有特医奶粉资质。
针对大头娃娃事件，昨日湖南郴州市市场监督管理局、卫健委已将郴州市儿童医院医生开处方推荐“假奶粉”事件定性为虚假宣传。涉事生产企业遭处罚并须联合医院按退一赔三的方式向受害者家属赔偿，安排患儿进行体检，涉事医生停职一年。
湖南省人民政府亦责成省市场监督管理局、郴州市等组成调查组对涉事商家进行彻查。
随着事件背后的利益关系逐步水落石出，“猥琐发育”多年的国产乳制品行业恐又将迎来行业黑天鹅……
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五年道行恐一朝丧
13日政府责成彻查，今日市场乳制品板块就先跌为敬。截至收盘，板块中龙头中国飞鹤全日低开低走，收盘报13.26港元，跌10.89%。现代牧业及蒙牛分别跌4.26%及3.22%。
（图源：富途证券）
外界所担心的，无非是行业会再经历2008年一般的灭顶之灾。
回顾中国奶粉行业的发展过程，大致可划分为三个阶段。第一阶段从上世纪90年代至2008年，期间，惠氏、雅培、多美滋等国外品牌陆续进入中国，同时乳制品国产品牌批量出现，但获得婴幼儿配方奶粉生产许可证的企业并不多。
据统计，当时国内本土乳制品企业超过1500家，但获得许可证不过40家。行业处于混战期，市场集中度较低，外资品牌因为品牌形象和口碑关系，迅速占领市场。05年雀巢婴幼儿奶粉因为碘超标，份额下降较大，国产品牌雅士利、三鹿、伊利、圣元迎来快速发展期。
（图源：招商证券研报）
2008年，行业发生三聚氰胺事件，国产品牌市场份额流失。2009年至2015年，外资品牌市场占比从50%上升至60%。同期，外资品牌市场规模扩大4.5倍，但内资品牌市场规模只扩大2.2倍。
（图源：招商证券研报）
因此，2008年至2015年又被称为国产乳业品牌“失去的十年”。但其中，伊利（答应承担问题奶粉造成损失）及没有发现问题的飞鹤、贝因美、澳优及合生元等品牌得以持续发展。
即便如此，在此期间行业龙头之一的贝因美ROE还是出现较明显下滑。
（图源：同花顺iFinD）
2016年，行业颁布《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》。根据注册法要求，只有通过国家食品药品监督管理总局审评的婴幼儿配方乳粉产品方予以注册。
该办法的落地加快了行业供给侧改革，杂牌出清。去年6月4日，《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》出台，提出让婴幼儿配方乳粉自给水平稳定在60%以上的目标，从政策上鼓励国产内分品牌的发展。飞鹤、伊利等国内品牌市占率经历触底回升。
在频繁经历奶粉安全事件后，中国消费者目前在购买婴幼儿奶粉时候，最关注的因素一个是品牌，另一个则是安全。由于外资品牌渗透低线市场能力有限，因此本土大品牌在政策推动及出于对安全问题的考虑，更容易获得该部分市场。从2016年开始，国产品牌本处于追回失去十年的阶段。
（图源：招商证券研报）
但正是在这个节骨眼上，湖南又发生了大头娃娃的事件，引发上层的彻查。
不过从事件性质来看，这次是用固体饮料充当特医奶粉导致服用的婴儿患病，本质上并未波及到婴幼儿的奶粉市场，亦无关婴幼儿奶粉的质量，今日板块下跌可能只是恐慌情绪的错杀。
但目前上层已责令对该事件进行彻查，若从中查出涉及某行业公司的重大问题，则难以保证不会出现又一轮的国产奶粉信任危机——下一轮“失去的十年”难保证又再来临。
截至目前为止，已有媒体翻出假特医奶粉涉事厂商湖南唯乐可健康产业有限公司的法定代表人肖诗弧担任董事长的另一家公司美优高乳业（湖南）有限公司股东名单中澳优的名字。澳优持有美优高乳业30%的股权。
而据企查查最新显示，澳优已在是13日退出美优高乳业股东，不再持有其任何股权。
（图源：企查查）
但除了股权上的瓜葛之外，两公司还有什么关系呢？结果有待查明。
如果又出现一轮“失去的十年”，二十年就过去了。
对于这些国产奶粉生产商而言，人生有多少个二十年呢？
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“国产替代”利好破灭？
根据弗若斯特沙利文的调查结果显示，2011年至2016年婴幼儿年均消费额度从近8000元上升至超过12000元。2017年，母婴消费占家庭消费的比例为20%，仅次于住宿支出（28%）。
背后的理由也很简单，中国父母自来是不让孩子输在起跑线上，营养问题自然不会落下。而因为安全问题屡屡发生，家长更愿意花更多的钱去买品牌产品（大品牌产品质量更有保障）。“价高质优”的潜在消费心理造成了家庭婴幼儿消费不断推高。
在婴幼儿花费上，中国家长是很大方的。
就目前而言，国产品牌的线上（取京东平台价格为准）其实并不会比外资品牌奶粉便宜太多。而在欧美国家境内，原产外资品牌奶粉零售价更是只有国内1/4~1/2，由此就催生国内“代购奶粉”的热潮。
（图源：格隆汇App）
代购奶粉一个最常用的途径便是香港。但近期由于疫情的原因，到香港需要隔离，一定程度上就阻断了代购的需求。自2月3日以来，深圳福田、罗湖、蛇口三个对香港通关口岸已关闭，一定程度亦阻隔了代购奶粉的生意。
据深圳跨境电商从业人员透露，代购进口商品中最主要是母婴用品，但受疫情影响，商品现在通关会受到影响，难以满足内地对进口货的需求，因此会给国产品牌一定的机会及空间。
婴幼儿配方奶粉由于成分一半是奶粉，另一半是辅料，且辅料中有70%-80%以上依靠进口，故海外出口受阻对的婴幼儿配方奶粉的生产会有一定影响。
但据贝因美有关人员反映，其已调配好进口辅料，生产并未受影响。另外，疫情期间因为物流及海外疫情导致对国产奶粉订购量实际是有所增长的。
今年第一季，贝因美录得营业收入7.14亿元，同比增长13%；净利润1295.36万元，同比增长45.24%。贝因美解释称其业绩增长主要是得益于公司积极拥抱新零售，为渠道赋能所致。
今日领跌的港股乳业龙头中国飞鹤此前亦预计一季度收入增速会不低于30%，并表示其婴幼儿奶粉产品属于消费者刚性需求产品，对今年全年业绩有信心。
澳优第一季则实现收入人民币19.332亿元，同比增长27.3%；毛利10.413亿元，同比增长39.3%；净利润2.696亿元，同比增长77.8%。
但看其他涉及婴幼儿奶粉业务的公司，其一季度表现却未见得完全乐观。当然，像伊利、光明乳业等公司，其产品有相当部分属于液态奶，第一季销售受到影响是情理之中。
（图源：同花顺iFinD）
但即使婴幼儿奶粉是刚需，在综合了近日发生的湖南大头娃娃事件之后，无惧疫情封锁甚至对疫情谨慎乐观的国产婴幼儿奶粉品牌们对自己今年前景是否仍足够乐观呢？
即使国产品牌嘴上说着不受影响，但家长们看着新闻报道，会不会改变消费选择就不知道了。
最后，希望有关调查尽快有结果。毕竟，只有事实能安抚消费者的信心。
