Aidan 元器件行业：日本地震提升行业景气投资机会来临
元器件行业：日本地震提升行业景气投资机会来临 更新时间：2011-3-15 9:57:25 事件：日本11日发生里氏8.8级地震，由于震中距离日本半导体厂商集中地宫城县、岩手县较近，因此此次强震将对日本半导体业以及液晶面板行业造成部分损害，并由此在短期内对全球市场带来不利影响。 据彭博社报道，索尼、夏普、松下、三星等电子企业在日本设立的工厂均已受到日本地震的影响，其中索尼关闭了位于日本东北部6家主要生产蓝光光盘、磁头和电池的工厂；松下停产了一家生产混合动力车电池的合资公司；夏普停止运行了设在界市的LED显示工厂；富士通、东芝、三菱、三洋位于震中附近的很多制造厂也都传出了关闭的消息。此外，韩国三星公司在地震发生后，为避免发生损失，也很快关闭了位于日本的生产线，但预计影响不大。 评论：日本地震将加速行业景气回暖：3月份新增产能释放达到高峰并没有对行业造成很大冲击，显示终端需求对产能消化的有效性；而日本地震将影响日本半导体产能投放，随之而来的旺季带来更多的市场需求，因此，行业景气回暖由此被加速。 被动元器件收益最深，面板与芯片次之，最核心的依然是业者信心的提振：中国大陆被动元器件行业已经直面日本企业的竞争，此消彼长的现象是必然；而地震必导致面板价格的上涨，从而有利于本土的电视机企业以及面板制造企业。 短期半导体材料弹性最大，日本地震或诱发用户的硅片囤积。地震将影响日本硅片出口，尽管本土硅片加工企业技术差距较大，产品大部分集中在4~6寸片为主，但由于本土企业产能较少，因此，弹性较大，建议关注有研硅股、中环股份等交易性机会。 投资建议重视行业景气回暖被加速带来的投资机会，推荐顺络电子、法拉电子、雷曼光电与莱宝高科：我们相信半导体行业景气回暖势必推动半导体企业股价上涨；而针对日本地震事件，最受益的板块将是被动元器件、LED行业、面板以及芯片制造。
