XiaoMing 上市银行高增长背后存在隐忧
上市银行高增长背后存在隐忧 MBAChina 2011年上市银行净利润仍然保持高速增长，16家上市银行净利润接近9000亿元，净利润增速普遍保持25%以上的高速增长。
截至4月26日，除南京银行以外，其他15家上市银行都已经相继披露2011年年报，上证报资讯统计数据显示，这15家上市银行净利润总额为8717.96亿元。从净利润增速来看，深圳发展银行以64.55%的同比增速位于净利润增速榜首，民生银行净利润增速达58.81%、华夏银行净利润增速为53.97%。16家上市银行中利润增速最低的为中国银行，同比增长18.81%。
分析各家银行的年报，2011年银行业经营表现出如下几个主要特点：各家银行资本充足率和核心资本充足率基本上满足监管要求，未来再融资的压力不大；随着宏观调控的深入和经济下行压力加大，银行资产质量有下行趋势；在银行理财产品爆发式增长的带动下，银行中间业务收入继续呈现良好的发展态势。
银行再融资压力缓解
在经历近几年高速的扩张之后，银行一直面临较大的资本压力。不过从2011年各家银行披露的年报来看，上市银行资本充足率基本上能够满足监管要求，在监管层对新监管政策保持审慎的背景下，未来银行再融资压力不大。
已公布的15家上市银行的年报显示，多家银行的资本状况有所改善，资本充足率和核心资本充足率都出现了同比回升。以五大行为例，除中行和农行的核心资本充足率同比略降之外，其他三家银行的资本充足率和核心资本充足率均同比回升。其中工商银行资本充足率同比回升90个基点，建行资本充足率同比回升100个基点。
多家大行高层已做出了今年不会进行增发融资的表态。建行行长张建国在业绩发布会上称，建行资本状况未来两三年都能满足监管部门对资本充足率的要求，因此建行今年没有从资本市场融资的计划，该行在明年8月之前仍有发债400亿的机会。五大行中资本压力相对最大的农行也表态今年没有通过资本市场融资的计划。
交行相关人士表示，银监会正在对《商业银行资本管理办法》进行测算和修订，但尚未接到关于何时实施资本管理办法的消息。“我们将在《办法》发布后及时测算对资本充足率的影响。从目前情况来看，估计影响程度会比较小。特别是我行本次非公开发行完成后，预计2012年一级资本充足率和资本充足率将达到10%和13%左右，资本实力进一步提升。”这位人士表示。
资产质量下行压力加大
在资产高速扩张的过程中，银行也面临着资产质量下滑的压力。年报数据显示，包括建行、中行、民生、兴业、深发展在内的多家银行不良*余额均出现上升趋势。而从不良*率来看，除工商银行之外，各家银行的不良*率继续呈下降趋势。虽然工商银行的不良*率上升了14个基点，但其不良*率仍然处在0.94%的较低水平。
从年报数据看，商业银行资产质量下行压力并不大，但环比数据显示，商业银行资产质量已经进入下降通道。银监会此前公布的商业银行主要监管指标情况显示，2011年四季度，商业银行不良*余额由三季度末的4078亿上升4.9%至4279亿，不良*率也由三季度末的0.90%上升至1.00%，其中大行、股份制银行和农村商业银行不良余额分别增加4%、6%和15%。
理财产品爆发式增长
继2010年之后，2011年商业银行理财产品的发行继续呈现爆发式增长。工行年报显示，2011年工行对公和个人理财产品销售规模突破了6万亿元。其中工行累计销售对公银行类理财产品19861 亿元，比上年增长39.9%。境内销售各类个人理财产品41352 亿元，比上年增长74.2%，其中销售个人银行类理财产品35585 亿元，增长91.6%。
农行年报显示，去年全年农行共发行个人理财产品2002 款，发售量3.58万亿元。另外农行去年全年共发行对公理财产品 985 款，发售量1.78万亿元。以此计算，仅工行和农行两家银行去年发售的理财产品规模已经超过了11万亿元。
招行的理财产品发售规模也超过了万亿，去年招行实现个人理财产品销售额达20635.71 亿元；公司理财产品销售额8690.53亿元。此外，多家银行理财产品发行量超过千亿元规模。
