XiaoMing 今日最具爆发力六大牛股(名单)
今日最具爆发力六大牛股 更新时间：2010-3-5 0:07:31
奥特迅:未来3年将高增长 奥特迅近几日呈现加速上扬态势,今天最高接近涨停,收盘上涨4.82％,换手率19.81%。公司核电市场竞争优势明显,电动车充电设备捷足先登。电网建设主导,核电与充电站助力,公司未来3年业绩高速增长确定性较强。今日投资《在线分析师》显示:公司2010-2011年综合每股盈利预测值分别为0.34、0.53、0.64元,2010－2011年动态市盈率为106、68和56倍;当前共有6位分析师跟踪,4位分析师建议买入,2位分析师给予观望评级,综合评级系数2.33。 传统直流设备业务回暖。公司的主要业务为高频直流开关电源、电力专用UPS电源和电力用一体化电源。公司业务的主要客户为电力系统,其中电网占比约四分之三。08年受金融危机影响公司不少订单推延,公司交货情况不理想。09年下半年随着电厂盈利能力的回升,电厂招标开始回暖。电网方面,公司在高端占比市场份额占比50%左右,低电压等级的产品竞争激烈。2010年国网110kv等级产品将进行招标,公司凭借其良好的资质有望进一步扩大在该电压等级的市场份额。公司目前的产能利用率都在100%以上。公司IPO募集资金的产能扩建厂房预计将于2010年底前完成。 核电将是未来公司重点开拓的领域之一。公司的核电直流电源设备主要还是在常规岛部分,是国内唯一一家具有该资质和中标该产品的企业。核岛部分仍有外资占领。从公司历次的中标率来看,公司产品在常规岛部分的中标率非常高。目前公司有2个核电站的常规岛直流电源设备可能中标。未来公司仍将开拓核电市场。核电站由于对资质和技术要求非常苛刻,公司作为唯一具有提供常规岛直流电源设备的内资企业在该领域将具有很大优势。一台核电发电机组的常规岛直流电源设备约为800万元。 电动车充电设备捷足先登。新能源电动车充电站的发展主要是依靠国家与地方的政策推动,而且充电站的建设势必在电动车推广之前大规模铺开,分析师判断,无论是深圳当地还是国内其他地区充电站的建设初期仍只针对市内公共交通,公司拥有的电源制造技术优势使其成为2个充电站试点工程的设备供应商,未来发展空间广阔。 浙商证券表示,公司2009年的订单中,各级电网约占75%,火电企业占10%,核电12%,轨道交通3%左右,09年客户并没有发生撤单,但部分订单被要求延缓交货,目前公司在手订单约1.5亿元,其中1亿多为2009年留转下至本年度执行。由于公司具有良好的发展前景,建议密切关注。 风险因素:充电站推广的规模和时间存在不确定性,公司估值较高。
天富热电:碳化硅项目成来未来亮点 天富热电近日随新能源概念连续上涨,今日至收盘上涨4.07%,全日换手率4.56%。公司为区域基础能源企业的龙头,是目前国内唯一的碳化硅晶体生产企业。其控股子公司北京天科合达蓝光半导体有限公司所研发的碳化硅晶片项目,改变了国内碳化硅晶片的需求全依赖于进口局面。今日投资《在线分析师》显示:公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.15元、0.23元和0.28元,对应的动态市盈率为89、58和48倍;当前共有3位分析师跟踪,全部给予买入评级,综合评级系数2.00。 公司09年1-9月实现营业收入10.26亿元,同比增长14.64%;实现营业利润6166万元,同比增长23.62%;实现归属于母公司所有者的净利润5081万元,同比增长3.46%;基本每股收益0.077元。第三季度,公司实现营业收入3.95亿元,同比增长16.84%;实现营业利润3957万元,同比增长117.42%;实现归属于母公司所有者的净利润3336万元,同比增长64.58%。实现了收入毛利齐增长。 2009年6月公司宣布玛纳斯河一级水电站获得联合国CDM执行理事会签发的二氧化碳核证减排量15.6万吨,出售给东京电力获得收入约180万美元,经我们测算给该项目发电量带来度电6.5分钱的收益。公司同东京电力签订的合同期限为6年,每年给公司贡献净利润约1000万,对应每股收益1.5分,且几乎没有波动。 碳化硅具有的良好特性,使其在高温、高频、大功率、高电压光电子及抗辐照等方面具有巨大的应用潜力。公司自2006年起通过控股子公司天科合达参与碳化硅的研发工作,技术支持主要来自中科院物理所,研究资金的支持主要来自国家自然科学基金、中国科学院,科技部863计划和国家其它相关部门。东莞证券认为公司碳化硅项目面临的主要问题是成品率尚低,尚无法达到量产要求。一旦达到量产要求,将会给公司带来很大的变革。一方面是碳化硅面临巨大的市场前景;另一方面是高技术壁垒使得公司将享受高毛利,同时打破国外企业的垄断。 天相投顾认为,公司在所在地石河子市的供电和供热量占据了较高的份额,以此为代表的传统业务市场份额保证了公司的持续增长和稳定的现金流。当前,公司盈利已经显现出大幅增长的苗头,高科技项目技术逐渐成熟可能给公司带来较大的收益增长,增长潜力较为突出。预计公司2009年、2010年每股收益分别为0.12元和0.25元。 风险因素:国际竞争冲击风险;制作工艺无法达产风险。
中投证券:桂林旅游定向增发顺利完成推荐 本次增发价略低于我们此前预期。2010年1月19日我们的点评报告《景区提价为公司增发创造更有利条件》中,我们乐观预期公司本次定向增发1亿股,增发价达11.5元,募集资金能满足所有4个募投项目的实际需求,乐观预期增发在今年2月份完成。两相对照,不难发现,只有实际增发价低于我们预期。虽然增发价明显高于此前公司设定的不低于8.75元/股,但就公司近期股价走势来讲,该增发价仍处于相对低位。我们分析这与投资者较强烈的防御避险诉求有关。公司增发后将偿还漓江大瀑布饭店向中国农业银行桂林象山支行借取的长期贷款2.02亿元,仍有约1.03亿元的贷款预期未来将用自有资金偿还。 公司的经营面貌将发生实质性的改善,成长性明显增强。拟收购的两江四湖环城水系项目不仅具有整合市区优质旅游资源的能力,还能与市外的漓江游船以及分散在南北的各景区形成一个完整的网状辐射型资源结构,使公司获得垄断竞争市场地位。漓江大瀑布饭店将完善公司在桂林市区的旅游产业链。银子岩改扩建工程将使得景区游客分布时间更加均衡,结构性接待瓶颈有望得到解决。资产收购完成后,公司工作重心已转至整合各产品要素,强化市场占有率。前期,公司已与中青旅开展战略合作,共享资源共拓市场,并精心推出了桂林新画中游系列旅游产品,公司旅游资源的整合迈出实质性步伐。 募投项目将为公司未来几年带来确定性的高增长。随着项目逐渐成熟和知名度的提高, 两江四湖环城水系产品已经达到了盈亏平衡点。 预期至2011年,该项目将接待游客80万人次,净利润1500万元。 2010-2012年,福隆园地产项目累计可为公司带来1.2亿元以上的收益。漓江大瀑布饭店偿还2.02亿银行贷款后,年均财务费用减少1500万元左右。 维持推荐投资评级。预测公司09-11年的EPS分别为0.17、0.39、0.62,其中10-11年地产项目分别贡献0.09、0.18元。我们看好公司资源整合后在休闲游时代的业绩爆发潜力以及持续的资产收购预期。 公司具有中国东盟自贸区受益股、国家旅游综合改革试验区、广州亚运会等多种题材,给予其未来6-12个月目标价18元,维持推荐投资评级。
中核科技:核阀收入稳定增长买入 事件: 3月3日,公司发布09年度报告,报告期内,公司实现收入5.69亿元,同比增长0.55%,归属于上市公司股东的净利润为4359.56万元,同比增长18.63%,每股收益为0.22元,符合预期。09年公司利润分配及资本公积金转增股本预案是每10股派现金1元。 评论: 工业阀门收入有所下降。09年,公司受金融危机滞后影响,传统工业阀门收入出现下降,其中水处理阀门实现收入6870万元,同比增长-13.06%,出口阀门业务实现收入6489.58万元,同比增长-50.94%。今后,随着国家加大投资项目和能源建设的力度,预计该业务有望得到同比持续增长。 核电大发展为公司带来历史性机遇。预计到2020年,核电装机容量可达到7500万千瓦,在建3000万千瓦。粗略估计,到2020年累计需投入9000亿元的资金规模。核阀需求主要来自两个方面:一是新建电站需求,从已有的核电站工程案例看,核阀在核电站中的投资比例占核电站建成价的1.6%左右,相应地,该部分市场容量将达到144多亿元;二是核阀的维修、更换费用,该部分费用在核电站维修总额中约占50%,当我国运行的百万千瓦核电机组装机容量达到7500万KW时,每年核电阀门的维修、更换费用将达到25亿元。目前,公司是国内具备设计生产核Ⅰ级阀门的5家企业之一,已经完成了核安全一级快速启闭隔离阀、核安全一级稳压器电动卸压阀、核安全一级低压差旋启式止回阀和核安全二级硬密封安全壳风道隔离阀等十四个规格、品种的样机制造。最近,又完成核一级、核二级快速启闭隔离阀、比例喷雾阀、硬密封安全壳空气隔离阀、电动卸压阀、主蒸汽隔离阀等多种样机的研制。 股东优势有望助公司获取更大核阀市场份额。公司作为中核集团唯一一家上市公司,我们认为集团对公司在业务发展方面会给予很多支持,并有望帮助公司在未来核电阀门市场竞争中占据较大的份额。09年公司核阀业务收入接近1亿元,预计十二五期间,公司核阀的生产总量和占全部主营收入的比重均将大幅增加,同时,随着横店苏阀项目的不断推进,将对公司核电等相关业务起到很大的促进作用。 投资评级:我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.39元、0.62元和0.85元,我们认为公司大量的隐蔽资产及市场对公司核阀业务发展的良好预期将对公司估值构成有力支撑,维持买入评级。
包钢稀土:巩固龙头地位谨慎推荐 2010年以来,公司可谓利好不断:2月9日内蒙古自治区人民政府批准由包钢稀土下属的内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司实施包头稀土原料产品战略储备方案,内蒙自治区政府与公司协调一致收储助力稀土行业的加速复苏。中长期来看,肩负收储稀土任务的国际贸易公司进一步延伸了公司对稀土行业的资源控制力,这对公司及整个北方稀土行业的发展将产生重要影响;而此次对外投资组建合资公司则是包钢稀土向稀土下游终端应用领域的拓展,公司的行业龙头地位和行业定价权将在产业化进程中得到进一步的巩固,同样意义重大。 维持公司2009~2011年每股收益分别为0.10元、0.50和0.75元的预测。公司目前PE估值不具备优势,但基于稀土行业需求正在复苏,价格步入良性上涨轨道,公司作为行业龙头将享受行业复苏带来的超额收益;以及基于公司在下游应用领域不断拓展带来的新的成长空间,我们维持对公司谨慎推荐的投资评级。
海通集团:华丽转身成两市唯一纯光伏公司 A股唯一纯光伏公司。根据2009年12月29日公司发布的《重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易草案》,公司将与亿晶光电进行重大资产置换,交易完成后,海通集团将转身变为纯光伏公司,主要从事单晶硅棒、硅片切割、太阳能电池片、电池组件的生产和销售。 光伏产业链完整,可能进一步拓展。亿晶光电目前已形成单晶棒-单晶切片-电池片-电池组件封装的完整产业链,是全球第五大具备一体化产业链的光伏公司,目前产能为200MW,我们预计2010年中期产能扩张到350MW,将进一步提升公司在光伏行业中的地位。我们判断,公司未来存在上下游进一步拓展的可能性。 竞争优势凸显,成本控制能力强。亿晶光电作为具备垂直一体化产业链的公司,具有强大的技术、成本、人才和客户优势,2009年9月毛利率创下新高,达到39.42%。另外公司管理能力高效,2009年前三季度期间费用占比仅为9.35%,低于光伏行业平均水平。 危中有机,盈利水平创新高。德国政府消减光伏补贴属于电站运营商盈利水平的正常回归,电价的下调影响的将主要是欧美等高成本厂商,中国企业则由于成本低廉而相对受益,而且由于德国地面系统电价调整从7月份开始执行,出于建设周期的原因,造成目前出现抢货现象,国内光伏公司产销两旺,在此基础上,我们判断公司产品价格上半年进一步下跌的可能性不大,而上游多晶硅价格的下跌致使公司迎来高盈利空间。 买入评级,目标价42。根据我们的盈利预测,公司2009年、2010年、2011年EPS分别为0.48元、1.06元和1.42元,考虑到公司所处行业的属性以及A股市场纯光伏公司的稀缺性,给予40倍估值,合理股价为42.4元,首次评级为买入。 风险因素:公司重大资产重组审批风险、欧元汇率风险、需求波动风险。
