Rose 上市公司扎堆披露与特斯拉合作
1月8日，特斯拉概念股再掀涨停潮，奥特佳、北特科技、常铝股份、天汽模、新金路、东睦股份、万向钱潮、科林电器等公司继续冲高。当晚，多家公司扎堆披露其在特斯拉产业链中扮演的角色。其中，旭升股份表示，特斯拉为公司第一大客户。截至2019年半年度，公司对特斯拉销售收入占主营业务收入的52.09%。
合作情况不一
旭升股份近三个交易日录得两个涨停板。公司公告称，近期关注到相关媒体关于“国产特斯拉Model 3社会车交付，Model Y车型将国产”“特斯拉概念炒作火热”等报道。截至目前，特斯拉为公司第一大客户，截至2019年半年度，公司对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例为52.09%。经自查，公司目前与特斯拉合作一切正常。
科林电气和模塑科技同样录得两个涨停板。科林电气发布风险提示公告称，截至目前，公司仅向特斯拉汽车有限公司供应充电桩缴费配套硬件产品，合同额26.60万元，软件产品合同额24.58万元，两项合计总金额仅为51.18万元，占公司最近一期经审计营业收入的0.0419%。合同金额极小，占最近一期经审计营业收入的比重较低，且近期未收到特斯拉订单。
模塑科技则表示，2019年6月特斯拉将Model Y车型在北美市场的前后保险杠和门槛项目定点给模塑科技全资孙公司墨西哥名华MingHua de Mexico，S.A。 DE C.V。，具体实际订单根据市场需求来定，项目周期从2020年开始五年时间。
均胜电子表示，目前公司为特斯拉供应安全带、安全气囊和方向盘等汽车安全类产品、HMI产品及相关传感器，2019年与特斯拉的相关业务产生的营业收入预计不超过20亿元，占公司整体营收比例较小。永利股份称，特斯拉是公司汽车模塑客户之一。
有的公司表示，目前与特斯拉合作规模未达到披露标准。亚玛顿提示风险称，公司近年来已成为特斯拉公司的合格供应商，2019年开始逐步放量向其提供太阳能瓦片玻璃等，但目前双方交易金额较小，未达到公司日常经营重大合同标准。同时，公司为特斯拉公司太阳能屋顶项目供应商，未涉及与特斯拉上海工厂Model 3、Model Y等新能源汽车领域的相关合作。
供应链空间较大
1月7日，首批国产特斯拉Model 3正式向社会车主交付；同日，国产Model Y项目启动。这距离特斯拉上海工厂开建刚过去一年时间。而国产Model 3的售价从最初的35.58万元/辆降至29.905万元/辆。随着特斯拉的市值持续冲高，A股新能源汽车板块和特斯拉概念股随之大涨。
天风证券研报显示，特斯拉Model 3国产供应链可拆为11个板块，包括遮阳板供应商岱美股份、安全气囊供应商均胜电子、底盘结构件供应商拓普集团和文灿股份、副车架供应商拓普集团、车载镜头供应商联创电子、顶棚供应商拓普集团、铝外饰件供应商旭升股份和宁波华翔、中控屏模组供应商长信科技、高压继电器供应商宏发股份、动力系统壳体供应商旭升股份等。
而特斯拉Model 3电池部分可分三块，热管理组件的供应商为三花智控、电池壳体的供应商为科达利和凌云股份。电芯部分则采用松下或者LG集团产品。其中，松下电池国产化供应链上的企业有电解液供应商新宙邦、电池隔膜供应商恩捷股份、正极材料供应商芳源环保；LG集团电池国产化供应链上的企业有电解液供应商新宙邦和天赐材料、电池隔膜供应商恩捷股份和星源材质、正极材料供应商为当升科技和杉杉股份及荣百科技。
国信证券指出，2020年特斯拉产业链迎历史性机遇。占据全球汽车销量三分之一、全球新能源汽车销量二分之一的中国市场增长潜力巨大。特斯拉是2018年外资股比放开后首个在中国独资建立工厂的汽车企业，其上海超级工厂不到一年时间完成建设，2020年起国产版Model 3车型正式对外交付，价格直接下探到30万元/辆以下区间，市场竞争力充足。上海工厂一期产能规划25万辆，后续或随市场销售情况继续翻倍，叠加零部件国产化率提升，有望带动国内特斯拉相关供应商出货量提升。
中信证券指出，特斯拉产品竞争力强，供应链空间大、示范效应强。国产Model Y项目顺利启动，国产Model 3降价超预期，上海工厂爬产进度、交付进度超预期等利好持续催化，推荐持续关注特斯拉供应链。
万和证券建议从几大方向布局：进入国际大型车企的材料供应商；随着车型升级，高端零部件厂商有望充分受益；产业链将回归到汽车下游整车厂商占据主导的格局，下游整车厂的议价能力会进一步提升。汽车板块部分优质公司的估值已经足够低，安全边际明显，相较于产业链内估值很高的板块体现出较好的配置价值。
