Mike 6月23日晚间重要行业研究汇总(附股)
5G 具备低时延、大年夜宽带特机能实现云端 VR/AR方案，操纵云端强大年夜的 CPU 和 GPU 完成计算与渲染，并操纵 5G 完成传输到VR/AR 装备。既实现了更优质的内容同时又降低了一体机终端的算力要求，还节省了本钱。同时由于运算量的减少还降低了对散热的需求，从而有助于省去不须要的散热模块而减小一体机终端的体积和重量，使其更为简便化。5G 时代云 VR/AR 方案能显著改善用户体验，有望进一步打开 C 端市场，并动员 B端市场例如教育、医疗、旅游、购物、房地产、工程等场景的成长，从而彻底打开行业天花板。投资建议与投资标的 VR/AR 财产链主要包括终端、核心器件和配套外设。建议关注领先布局 VR/AR 各环节的歌尔股份、水晶光电、韦尔股份、京东方、联创电子等……【点击查看全文】
家用电器：618勾当各平台家电品类类销额最高 关注3股
投资建议：我们对行业后续根基面持乐不雅预期，当前板块估值依然位于历史底部区间，看好未来 1-2 年的板块投资机遇，周期的上行将强化自主车企、零部件的竞争力，板块整体的估值修复催化寄托宏不雅预期稳定。1)乘用车首推产品周期强劲的长安汽车，中长期继续看好自主车企吉祥汽车、长城汽车的份额提升、全球扩张，β机遇建议上汽集团、华域汽车、广汇汽车。2)传统零部件看好中国制造的全球替代，估值寄托行业好转与业绩驱动，短期关注大年夜众财产链的外洋扩张，关注豪能股份、新坐标，中期关注丰田财产链的铺开，建议关注星宇股份、德赛西威、敏实集团、拓普集团等。3)电动智能提供估值弹性，电动化整车关注比亚迪，零部件关注特斯拉财产链的拓普集团，建议关注银轮股份；汽车电子建议关注科博达……【点击查看全文】
个股方面，仍建议关注本钱竞争上风强、股息率高的优质钢企，例如宝钢股份、南钢股份等，以及品种差异化高，下游需求增量确定的特钢板块，如中信特钢、永兴质料等……【点击查看全文】
我们以为应该寻找具备核心竞争力的标的。主要分为两类：1)导弹整机：其核心竞争力体现在军工总装资质稀缺、财产链地位高档，我国导弹整机主要分布于航天科技、科工集团，航空工业集团，以及如宏大年夜爆破、长城军工等处所军工国企，以及高德红外等极少数平易近参军企业。2)导弹核心零部件或者质料：其核心竞争力主要体现在手艺竞争力等，我们以为，导弹核心配套件包含：发动机、扶引头、质料等，财产到场者既包含军工集团，也有平易近参军企业。投资建议：结合财产链，我们建议关注：1)导弹整机，宏大年夜爆破、高德红外；2)导弹核心配套，天箭科技、菲利华、航天电器、应流股份……【点击查看全文】
券商板块受益于“政策面+市场面+根基面”三面优化。政策自上而下引导立异，近期科创板做市商、修订上证指数等催化密集。市场风险偏好阶段性改善。个股挖掘遵循“长看机制，短看增量”逻辑。长期看好“管理+立异+科技”领先的券商。短期关注投行、产业管理引导的轻资产价值率提升，跳动财经，以及融券、FICC、衍生品推动的重资产扩容。2020Q1 机构持有券商股仓位处于 2018Q3 以来最低位，仓位有较大年夜提升空间。关注“全线领跑+攻守兼备”的中信证券，“革新加快+估值低位”的国泰君安，以及“区位上风+管理稳定+战略得宜”的东吴证券……【点击查看全文】
我们以为2H2020走运板块存在的机遇主要分为两类：价值取向：前期受疫情及宏不雅影响比力大年夜的低估值品种，譬如航空、航运；发展取向：譬如凭借电商、免税等内需消费相关的快递、机场标的；别的，也包含一些在细分范畴中能连续做大年夜并成为龙头的标的，如化工物流范畴的密尔克卫和汽车检测行业的安车；总体来看，我们依旧以为发展取向股价弹性及韧性要强于前者，投资建议如下：第一梯队：密尔克卫、安车检测、顺丰控股第二梯队：上海机场、白云机场第三梯队：春秋、吉利、三大年夜航、中远海控、中远海能，关注招商轮船……【点击查看全文】
交通运输：关注超配细分范畴龙头 看好6股
计算机行业：ARM席卷一切的时代已来 关注7股
我们以为资本市场对传媒行业业绩探底的预期已完全反应在现阶段股价上，对部门子版块的到场度较为强烈。目前，我们看好以广电 5G 网络整合、互联网内容营销、影视内容制作和游戏为主题的子版块未来的表现。从 A 股的关注标的上，我们建议关注 5G 广电整合标的歌华有线、内容营销标的蓝色光标、影视内容龙头光芒传媒和精品游戏研发商完美世界……【点击查看全文】
根本化工：海内农药财产加快变革 关注5股
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