Kate 天风策略：3月关注三条线索游戏、5G、地产和水泥
天风策略指出，3月可关注三条投资线索：①短期如果全球风险解除，市场反弹主线仍然是前期强势的科技。短期来看，如果全球疫情拐点到来，A股市场反弹的主线仍然是前期强势的科技板块。
②过去一周，伴随年报和年报快报的披露，全A有20个公司提前披露了一季报预告，其中有7家公司预增，其中三家是游戏板块公司，预告增速水平较高，另外，钛白粉、半导体材料也表现不错。向前看，一季报密集披露期逐步临近，在一季报大部分公司都要出现问题的情况下，利润高增长或者数据高增长的公司和板块需要重点关注，尤其是景气度可以延续全年的细分行业。符合条件的公司主要在以下几个板块中：游戏、在线教育、在线办公、医疗信息化等。
③逆周期调节发力。逆周期政策分为传统领域和新兴领域。前者是稳定经济的压舱石，但也是权宜之计。后者虽然体量较小，但是长期发展和转型的趋势。在传统板块中，虽然国内会有政策刺激，但是还要考虑疫情影响下全球经济预期的下调，比如全球定价的大宗商品、比如全球贸易量下降对中国出口进而制造业的影响，因此，总体来看，传统周期行业中，地产和水泥是几乎不受制于海外影响、但受益于国内政策刺激的板块。新兴领域中，我们最看好的是5G的相关链条：包括5G基建、5G消费、5G信息化应用。
