创业板注册制首日开门纳客

创业板注册制首日“开门纳客”

本周中至下周中将会是券商和企业向深交所报送申请材料的高峰期。

6月15日,创业板注册制正式“开门纳客”,市场目光也聚焦在了首日申报企业上。

不过,21世纪经济报道记者了解到,尽管券商机构和企业都在拼命加班加点,但在申报首日,券商并没有着急向深交所提交存量在审企业的申请材料。

相比科创板,券商和企业挤破头争头筹,创业板注册制申报兼顾存量在审企业的安排,也决定了券商和企业更在意申请文件的齐备和规范程度,而非申报速度。

加班加点赶制材料

6月15日是创业板实施注册制后“开门纳客”的首日。根据深交所安排,6月15日至6月29日共计10个工作日中,深交所仅接收证监会创业板首次公开发行股票、再融资、并购重组在审企业提交的相关申请,也就是说从6月15日开始的10个工作日内都是属于存量在审企业的时间。

根据证监会最新公布的数据,目前未上会在审企业有183家,通过发审会等待IPO批文的在审企业有12家,另外还有1家上会被暂缓表决的企业。

记者了解到,未上会在审的企业和其中介机构,早在4月27日创业板注册制改革相关政策征求意见稿发布后,就已开始了申报准备。

“交易所在征求意见稿发布后就开了交流会,当时就要求在审企业可以准备了,因为到时候给存量企业平移的时间窗口比较短,也就是目前规定的10个工作日。”华中地区一家中型券商投行部人士告诉记者。

但记者采访了解到,“开门纳客”首日,很多券商并没有“积极”提交材料。

“我们今天没有提交材料,手上存量客户的材料还在完善,目标是周中可以向深交所提交申报材料。尽管之前就在准备,但之前毕竟是按科创板的模板在准备。现在还是要根据最新发布的规则进行完善和调整,一个周末的时间还是有点紧张。”北京地区一家大型券商投行委执行委员告诉记者。

上述华中地区券商投行部人士告诉记者:“我们没有在首日提交材料,项目组还在加班加点制作材料中。尽管是存量在审的企业,但还是希望提交申请材料时能够一次过。”

部分券商和企业不热衷于抢首批申报,很大程度和此次存量企业的审核安排有关。

根据规定,在6月15日至6月29日10个工作日内向深交所申报的在审企业,深交所对其的受理顺序,并不作为深交所最终的审核顺序。决定未来深交所审核顺序的是,此前在审企业在证监会的审核阶段和受理顺序。

但如果在这10个交易日中,存量在审企业未能如期申报,此后则视为新的申报企业,也就是说不能再接续此前在证监会排队时的审核顺位。

也正因此,券商更加注重的是申报材料的质量,争取不在提交申请材料后被要求补正材料。

“因为最终审核顺位和申报受理顺序没有必然联系,加上制作材料的时间紧张,筹备仓促,因此可以花更多时间打磨申报材料,我们预计是本周中向深交所报送申请材料。”北京地区一家大型券商投行部资深保代对记者表示。

21世纪经济报道记者采访的多位券商人士预期,本周中至下周中将会是券商和企业向深交所报送申请材料的高峰期。

审核节奏将进一步加快

创业板IPO在审企业平移深交所后,接下来的审核节奏也备受市场关注。

根据记者了解,相比征求意见稿,正式落地的审核规则中,深交所进一步提高了审核效率,同时也向企业和市场明确了预期。

根据《创业板股票发行上市审核规则》,明确了创业板发行上市的审核程序,基本与科创板类似,由交易所进行发行上市审核,并报证监会注册。交易所审核程序主要包括申请与受理、审核机构审核、上市委审议、报送证监会等环节。

具体来看,交易所收到企业和中介机构报送申请文件后,5个工作日内作出是否受理的决定;自受理之日起20个工作日内提出首轮审核问询。发现新的需要问询事项,回复不具有针对性或者信息披露不满足要求,交易所在收到发行人回复后10个工作日内可继续提出审核问询。交易所认为不需要进一步审核问询的,将出具审核报告并提交上市委员会审议。

总体来看,上述流程在整体时限上,自受理发行上市申请文件之日起,交易所审核和证监会注册的时间总计不超过三个月。

值得注意的是,这与征求意见稿有所不同。征求意见稿规定深交所的审核时限为3个月,证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。此外,发行人,中介机构回复问询时间最长不超过3个月。

“这一修改是要落实新《证券法》相关规定,明确‘三个月’的时限要求,保持规则体系协调衔接,这种情况下审核效率将进一步提升,企业面临的时间成本将进一步被压缩。”前述北京地区券商人士表示。

不过,业界人士普遍认为,创业板注册制实施后,首批上市企业的审核节奏或要远远小于“3+3”的最长时限。根据目前在审企业所处的审核顺位来说,市场预期注册制下创业板开板的时间或不超过8月底。

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