Tom 世基投资：A股长期看好三大策略备战2011
世基投资：A股长期看好三大策略备战2011 更新时间：2011-1-1 7:58:39 2010年行情正式收官，遗憾的是不能加入完美两字来修饰，这一年是复杂的一年，也是不平静的一年，摆脱衰退，进入稳步复苏以来，国内外政治、经济形势发生深刻变化，对我们A股市场形成重要影响。临近年关以来，关于全年总结、来年展望的文章报告铺天盖地，财经媒体的各类统计、券商研究的明年策略，对市场进行着疲劳轰炸，笔者就不过多细述，简单的盘点下。
“全球最高的IPO规模、倒数第二的涨幅表现”。这句话已经足以概括全年的中国股市，两位数的强劲GDP增长，13%的年跌幅，沉甸甸的事实令A股投资人积压了很多抑郁，相较于资本市场，大宗商品则上演了一波壮阔的牛市，黄金价格连创新高，稀土等稀有金属全面暴涨，连农产品都遭受爆炒，并衍生出一些极具特色的词汇，如“蒜你狠”、“姜你军”、“豆你玩”、“糖高宗”等颇具调侃的黑色幽默。而管理层也是重拳频出，连续两轮楼市调控以及两次加息相继出台，并辅以存款准备金上调和国务院遏制物价上涨等手段，这一系列措施并没有对楼市起到伤筋动骨的作用，也没有有力的遏制住高企的CPI，反而对股市屡构重创，巨量限售股解禁的来临，IPO、增发融资脚步也呈加速之势，进一步激化了供需结构矛盾。另外，呼唤已久的股指期货登上舞台，期望中的稳定功能不仅没有出现，反而加大了指数的波动幅度，放大市场风险。中国的A股市场因此上演了一幕与经济基本面，甚至与全球股市背道相驰的局面。
“结构性行情”，简单的5个字对全年行情格局也作出了清晰明了的解答。讲指数，讲大盘，我们无话可说，不过谈板块，聊热点，也足以撩动大家的热情，成飞集成、包钢稀土、广晟有色为代表的一些品种的年涨幅可是用倍数来形容的，上半年的新能源、水泥，下半年的区域经济、低碳、物联网、稀土永磁、创业板，其中也蕴含了令人痴醉的机会。所以说，纯粹的就大盘走势来给全年行情定调也是不客观的，作为长期投资A股的我们，可以对市场的种种不健康、种种问题发泄不满，但这只是情绪，过后，我们还是无法抛弃这个市场，再次埋头寻找机会，播种希望。我们无法驾驭市场运行的方向，但我们也可以做到很多，培养积极乐观、成熟的心态，提高自我认知和鉴别能力，加强学习。 券商、研究机构、市场代表人士等各路人马都纷纷提出了各自对2011年市场的看法，笔者见到最多的一个词是“N字型”，相关观点大家可以自行查阅参考，笔者今日只是提提自己的看法。明年是“十二五”元年，也将是中国经济结构转型、产业升级的关键时刻，可以说，明年消息面将会非常“热闹”，题材热点的炒作仍将风生水起。策略上，笔者提出的关键词是“防守+增长+反击”，“长、中、短结合”。
之所以防守，是因为明年宏观经济面复杂因素将继续加剧，国际形势进入敏感期、货币政策转向、高通胀难以改善、楼市调控效果不明显，会导致市场出现短期系统性风险，金融、地产以及交通、城务传统行业，这些板块估值低，基本面稳定，可以有效抵御风险，主要是长线底仓；成长是为了稳健把握机会，至少要做到跑赢大盘，这方面可以关注一些进入稳定盈利期和预期确定性强的品种，如内需升级的大消费板块，重组加速的央企特别是军工板块的整合，区域振兴，制造业升级涉及到的高铁、海洋工程等，这是中线配置；反击的着力点在于高成长高估值，锁定在一些朝阳产业，如战略性新型板块，物联网、云计算、低碳、新能源等，侧重于把握偏短线机会，对于高成长股，其特性是爆发力强而持续性弱，因此要特别注意低吸高抛。
总的来说，笔者是长期看好中国股市的，目前存在的一些问题，随着市场的不断发展成熟，会逐渐得到解决和完善，简短言之，在通胀周期到来、居民理财多元化的时代，相对于存在泡沫的楼市，遭打压的商品投机，资本市场必定是我们进行个人理财和资产保值的重要选择。
