Aidan 什么？可怕数据威力不再？许多交易者基础没参透行情背后的逻辑
以目前最热闹的油市为例，本周三颁布的EIA库存数据显示，美国至5月8日当周EIA原油库存录得减少74.5万桶，创1月17日当周以来新低。在该数据出炉之后，WTI原油7月期货虽然短线走高0.5美元，但很快就回吐全部跌幅，转跌超1.5%，行情完全不是跟着数据走。 影响美元的两大年夜因素：债务&避险 01从停摆走向绝望的美国零售业 可怕数据不再可怕，彷佛已经成为了市场的新共鸣。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''> 这一现象彷佛在告诉交易者们，数据行情过往的那套法则已经不灵了，市场早已消化了太多的坏动静。 而从最近两个月非农、GDP、CPI等数据颁布后的行情看，美股还真的几乎不受数据影响。 和上面说到的黄金一样，避险情绪同样是美元近期的一大年夜利好。但和黄金相比，美元有一个不得不防的重大年夜利空——美国政府债务危机。 北京时间周五20:30，美国将颁布4月零售贩卖月率，该数据前值为-8.4%，市场预期为-12%。颠末长时间的停摆之后，美国零售业会交出一份怎样的答卷？可怕数据驾到，市场又会有何反映？ 截至5月10日当周，彭博消费者信心指数下跌1.1至35.8，而整体消费者信心指数已从1月底触及的20年高位下滑31.5，目前仅为12.8，较前次阑珊时的纪录低点23还要糟糕许多。 DeborahWeinswig以为，就算美国政府有魄力重启海内经济，但必定不敢贸然重启国际人员流动。特朗普昨日暗示，国际旅行回暖还需要一些时间，美国不克不及让飞机前往仍然疫情仍然相当紧张的国度。缺少游客消费，内需紧张不足的美国零售业恐怕衡未来很长一段时间内都很难恢复元气。 第一，器重手艺面的信号——毕竟很多根基面规律已经失灵。 服装业：疫情爆发之后，全美第一家申请停业的大年夜型零售企业就是服装零售巨头J.Crew。该集团此前一共运营着181家J.Crew门店、140家Madewell门店和170家奥特莱斯门店。据纽约时报报道，该公司的欠债高达17亿美元。而进入5月之后，拥有112年历史的精品百货公司尼曼马库斯、始创于1992年的美国百货公司运营商StageStores也先后申请停业庇护。 在转变历程中，交易者其实只需要做好两件事。 最简单的方法，就是在数据颁布前根据手艺突破研判行情走势，分辩行情是否有筑顶或筑底现象。若你不雅察的品种明明完成了筑顶或筑底历程，那么之后的行情大年夜概率会顺当前趋向成长，跳动财经，受数据影响较小；反之，则需要留神数据颁布前是否有异动。 美国联邦政府的债务正在疯狂增加，美联储若在之后大年夜量印钞，美元的价值将被稀释，这会动摇其全球储备货币地位。穆迪此前预计，美国联邦债务占GDP比重将从2019年的79%上升至本年年末的93%，并在2030年之前上升至120%左右。 敷衍今晚颁布的这份零售贩卖陈诉，FXStreet阐发师JosephTrevisani一针见血地指出：美国零售贩卖数据预计将进一步降落，并创下纪录新低。根据Fxstreet列出的详细阐发，我们可以清楚看到美国零售业曩昔这两个月是若何从阵痛走向绝望的。 尽量市场预期美国零售数据会继续下滑，但是几乎没有人以为行情会呈现多大年夜波动。比如4月15日，当3月份零售贩卖月率颁布时，现货金银、美元指数短线几无波动，美国股指期货也仅仅是小幅下挫。 正如前文所言，消费者信心指数狂跌，这意味着即便零售商铺从新开门迎客，消费者都没有信心从新消费。别的，飙升的失业率和初请失业金人数也预示着美国人失去了固定收入，他们自然更不可能拿钱出来消费了。 那么现在各大年夜主流市场背后的驱动力别离是什么呢？我们不妨一一梳理。 然而，这一看就发明，环境更糟糕了。据CNBC报道，虽然中国零售业在疫情之后明明苏醒，但美国彷佛无法复制这条乐成之路。 其次，我们可以从一些零售部分的惨状中，看到美国零售业整体情况有何等萧条。 专注于反向投资阐发的HFIResearch对此暗示，在未来几周我们应该会看到有关全球原油库容垂危的陈诉，尽量随着需求恢复，库存爆表现象将得到轻细但缓慢的缓解。HFIResearch以为，不要指望油价和能源类股会根据作出正面回应，因为市场已经提前消化了大年夜部门数据的影响，现在投资者应该着眼未来。 第一，潜在消费需求彻底损失。 黄金行情背后的主要驱动力——避险 正如FXEmpire阐发的那样，疫情尚未曩昔，国际关系又呈现趋紧信号，这对黄金来说可是千载一时的破位机遇——周四金价重回1730美元上方就是最好的例子。 就像前面说的那样，不仅可怕数据威力不再，其他数据同样如此。既然行情不再像以往那样跟着数据走，投资者当然要转变一下本身的交易逻辑了。 美股的行情，就是美联储的一场款项游戏 第二，美国零售业紧张依赖外需。 餐饮业：美国在线预订平台OpenTable的统计显示，受疫情影响美国四分之一的餐饮企业已经或即将倒闭，4月份餐饮消费同比缩水95%。全美餐馆协会则预计，4月份餐饮业营业额将减少逾500亿美元。 起首要知道的是，美国各州虽然从3月就起头陆续宣布举行封锁，但直到3月下半月封锁办法才起头对劳动力市场和零售业发生影响。而4月份，整个美国都已经处于封锁状态，所以零售业在4月受到的打击必定要比3月紧张得多。 02失效的数据行情 对投资者而言，若美元资产贬值，跳动外汇，他们最好的对冲方法是买入黄金。总的来说，美元如今既有利好，也有懊恼，走势可能相对平稳，而黄金则渔翁得利。 最后，我们不克不及忽视一些最直接的证据——美国消费者信心指数持续第八周下滑，降至2014年以来最低水平。 不信？我们看看除了可怕数据之外，其他重要数据颁布时的环境。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''> 同理可知，美国4月零售贩卖数据的命运早已注定，市场一早就消化了数据的影响。现在我们不妨把眼光放得更久远一点，看看接下来美国零售业会产生什么变化，并以此为根本推敲下一步市场动态。 03参透行情背后的市场逻辑 CoresightResearch首席执行官DeborahWeinswig暗示，有许多因素表白美国零售业不会在解除封锁后迅速恢复，其中，尤其要注意以下两个问题。 一个人人都知道的事实：标普500指数指数能从3月的低点反弹，就是多亏了美联储货币刺激政策的推动。美联储已经破钞数万亿美元为市场提供流动性，以无形的双手乐成托起了股市。但许多阐发师以为，这次反弹是徒劳的。 第二，我们要理解一个事实：各大年夜市场的行情如今都有一个基础的驱动力。摸透了行情背后的驱动逻辑，不管数据的表现再怎么出人意料都不用慌。
