XiaoMing 今日视点:基金仓位高位微降
今日视点:基金仓位高位微降 更新时间：2010-4-12 11:20:21 市场回顾 4月2日至4月8日的4个交易日中,本周市场没有能够延续上周的强势反弹,大盘股表现再度沉寂。沪深300指数下跌1.33%,各行业表现出现明显分化,医药和信息技术行业分别上涨3.52%和2.31%,工业品和原材料行业也小幅收红,而金融行业表现重归低迷,以近3%的幅度领跌各行业,而消费行业在一段热潮退去后,也出现了2%左右的下跌。基金仓位在高位出现了微降。 业内连线 中小基金公司出现加仓迹象 主持人:冷秋 嘉 宾:银河证券 刘志晶 整体仓位测算情况 据我们测算,2010年4月1日至4月8日,基金仓位出现了轻微下降,但仍保持了上周迅猛增仓后相对较高的仓位水平。截至本周四,样本全部基金平均仓位约80.79%,比上周四下降0.57%。其中,股票型基金平均仓位约83.4%,下降0.6%,偏股型基金仓位约80%,下降0.3%,平衡型基金仓位71.6%,下降0.9%。 仓位结果分析 在剔除掉基金股票市值自然波动的影响后,我们发现基金整体出现了约1%的主动性减仓,其中股票型基金平均主动性减仓1.3%,偏股型基金平均主动性减仓0.7%,平衡型基金平均主动减仓幅度为1.2%――所有基金中,主动增仓的基金总数不足三成。 对基金公司平均仓位的分析表明,上周融通、中银等仓位较低的中小基金公司出现了较明显的加仓迹象,而信诚、银华、嘉实、景顺长城和招商等基金公司则出现了明显的主动性减仓。博时在上周大举增仓后,本周仓位稳定在77%。大型基金公司中,上投摩根股票仓位配置最低,维持在70%左右,而华夏、南方、博时和嘉实等公司平均仓位则维持在75%左右。 我们目前仍旧维持原有判断,基金仓位在接近过去8个月的最低点后,立即出现了大幅度的回升,市场短期风险正在加强,基金再度大举增仓可能性有限,风格转换正在进入时间表,但缺乏催化剂的推动。风险因素是刺激性经济政策的逐步退出以及IPO和二级市场融资需求的增加。 延伸阅读 基金评点 部分基金如“黑马” 光大证券披露的2009年度报告显示,截至2009年12月31日,大成基金管理的基金规模总额为1059.59亿元,较年初的721.30亿元增长46.9%,在60 家基金公司中排名第7,总资产16.3亿元,净资产12.2亿元,2009年实现净利润4.46亿元。 此外,光大证券持股67%的光大保德信基金也在去年取得不错的业绩。 银行系基金整体表现不佳 银行系基金公司在净利润竞争上整体落于下风。工商银行披露的年报透露,截至2009年末,公司持股55%的工银瑞信基金公司年度实现净利润1.76亿元人民币。而建信基金、中银基金的净利润也表现勉强。以其中较大的建信基金为例,截至2009年末,建信基金公司2009年度的利润尽管较去年同期增长36%,但基数仍然较小,2009年共实现净利润7546万元。 人均创利分化严重 银行系基金公司不是公募基金行业中艰难度日的典型,更多的困难户指向了一些基金产品较少、缺乏渠道优势、股东背景实力较弱的基金公司。根据美的电器、长江证券披露的2009年财务报表,美的电器参股20%的金鹰基金公司去年共实现净利润1374万元;长江证券参股的另一基金――诺德基金公司至去年底实现净利润仅为352.16万元,与国内基金巨头华夏基金之间的悬殊已超过300倍。
