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怎么看财通基金旗下产品Q2亏4.9亿,同龄基金业绩垫底?
作为定增基金的代表,财通基金公司可谓是这一领域的“独角兽”,然而随着今年5月份减持新规出台,定增基金往日的辉煌似乎也一去不复返了。
资料显示,财通基金公司成立于2011年6月21日,在7年多的发展历程中,其资产管理规模由起初的3.86亿元发展到如今的215.56亿元,可谓是突飞猛进,而从公司的营业收入和净利润看(表一),其在2017年中报之前,也都实现了稳定的增长,尤其是在2016年之前的三年里,同比均实现了100%以上的增速,而这也正是定增市场风起云涌之时。在鼎盛时期的2016年,财通基金一家就揽下179个定增项目,其600亿元参与规模,占比同行业近1/5,然而往日的辉煌在2017年陨落。
2017年5月27,《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(简称“减持新规”)发布。其中,减持新规规定对于非公开发行股份的锁定期由一年变为两年,锁定期满12月以后再过12月只能减持50%,必须第三年才能全减持完,锁定期数增加了一年;其次在原有的减持限制比例下新增大股东和特定股东三个月内集中竞价减持不得超过总股本1%,大宗交易减持不得超过总股本2%;到期赎回风险和流动性降低带来的折价补偿风险也随之加大。
政策的趋严让此前快速膨胀的定增市场受到限制,而A股市场本身的震荡则让定增基金的收益大不如前。以财通基金为例,2017年年中,财通基金的营业收入只有8亿多元,比2016年年中时的11.56亿元大幅下降30.51%,而净利润也仅实现了2.98亿元,同比仅增长了2.63%,这和此前多年的增速相比简直是大相径庭,也从侧面印证了定增市场的风光已经一去不复返了。
且财通基金公司旗下共有基金经理6人,平均任职年限为1年又99天,而整体看,公募基金公司平均有基金经理12.82人,平均任职年限为1年又143天,两项数据均处于行业后二分之一水平。
从2017年二季度该公司旗下公募基金的盈利情况看(表二),当期16只基金(各份额分开计算)共实现收益-515.89万元,实现利润-49,374.89万元,如此业绩表现实在是尴尬。
除此之外,公司旗下基金的规模严重分化。根据统计,截至今年二季度末,财通基金旗下仅有财通福瑞定开混合发起、财通多策略福享混合、财通多策略升级混合、财通财通宝货币四只基金的资产管理规模突破10亿元,其中除一只是货币基金外,其余三只全都属于定增基金,而这四只基金占其公募资产规模比例达81%。
而与财通基金“同龄”的公募基金公司还有6家,分别为安信基金、国金基金、长安基金、方正富邦、富安达基金、平安大华。
虽然财通基金在“同龄”公司中成立较早,但基金经理人数、公募资产管理规模也只是排名中游,而如果从二季度旗下公募基金的收益和利润上看,财通基金则毫无悬念的垫底,成为“同龄人”中的最差一名。诚然,财通基金往日的辉煌可以说和定增的发展密切相关,而当定增市场“变天”以后,“定增王”如何补齐此前的短板,原有定增业务又如何突围成为摆在管理层面前的头等大事,外人也只能拭目以待了。
财通基金是啥
财通基金管理有限公司[1]由财通证券股份有限公司、杭州市实业投资集团有限公司和浙江升华拜克生物股份有限公司共同发起设立,注册资本2亿元人民币,注册地上海。
公司简介
自2011年6月成立以来,公司陆续发行了混合、债券、保本、指数、股票等不同类型的公募产品,获得一定业绩口碑。财通基金关注可持续发展投资领域,以及商品期货等各类型创新领域。专户业务中,截至2013年12月末,成功发行167单专户产品,累计规模超162亿元,包括主动管理型专户、创新型的期货类专户和定增类专户等类型。2013年6月,财通基金子公司“上海财通资产管理有限公司”正式成立,业务范围将专注于特定客户资产管理业务及证监会许可的其他业务,其核心管理层和业务团队均来自于国内知名信托、银行、证券、基金等金融机构。截至2013年12月末,财通资产已成功发行68只专项计划,总规模超126亿元。
财通基金建立起覆盖各种投资标的、各种风险收益特征的产品线。注重引导客户根据自己的风险偏好及收益需求选择合适的产品进行长期投资,并兼顾发行产品的市场时机。
截至2013年12月末,财通基金已成立起覆盖保本、债券、混合、股票、指数等不同类型的产品线。在完善产品线的同时,财通基金关注可持续发展投资领域;同时,还在探索商品期货指数产品等各大创新型领域。
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