Rose 机构看好的优质金股
机构看好的优质金股 更新时间：2011-1-30 10:07:03
雏鹰农牧：公司毛利率在24%左右，远高于行业平均毛利率，且三费合计不超过营业收入的10%，因而盈利能力名列前茅。雏鹰实质上并非公司+农户生产模式，而是工业化生产模式。农户是其生产线上的工人，只不过对工人采取的并非保底工资，而是与产出量密切相关的灵活的激励机制。正是这种模式既保证公司产品质量和安全，又保证农户最大限度发挥其经验和责任心，最大限度控制成本，提高产出，增加产品市场竞争力，这种模式通过复制还具有异地快速扩张的潜力。公司所在黄淮海地区是我国粮食主产区，原料来源丰沛、价低，并且地势平坦，交通便利。公司还拥有与京广铁路主干道相连接的铁路专用线及其周边近150亩土地，这为今后大规模扩大生猪养殖提供了原料外购和运输的很大便利。与三门峡市人民政府签署生态养猪项目投资意向的公告使我们看到了雏鹰在异地扩张和追求产品溢价方面迈开了步伐，这是公司突破桎梏，迈向新的发展阶段的重要一步。若运作成功，将带来公司原有产品溢价和公司盈利能力与发展速度的双提高。评级买入，半年目标65元。
天地科技：未来5年煤机市场规模将超过1500亿元，年均增幅近20%。我们预计未来3-5年内煤炭开采业固定资产投资增速将继续维持在20%以上，有利于煤机行业整体持续发展。公司煤机业务技术领先、成套能力强，增速略快于行业。公司大股东是煤炭科工集团，集团优越的研发实力对公司做全煤机产业链的目标提供有力的支持。目前我国煤炭入洗率不高，从环保、运输角度来看有上升趋势，不考虑设备更新，未来几年每年新增洗选设备市场空间约为30亿元，公司唐山基地明年投产将分享这一行业增长。此外，公司还存在资产注入预期；公司有稳定的煤炭业务；公司通过煤炭示范工程业务来做品牌。预计近三年公司每股收益分别为0.78、0.95、1.16元，复合增长率为18%，由于公司存在资产注入预期，给予买入-B的投资评级。 晶源电子拟非公开发行1.06亿股购买同方微电子100%股权。IC是智力最密集，竞争最激烈的行业之一，需要对技术和市场的精准把握。技术上，同方微电子自主研发了通用CPU等核心电路，反映公司技术上已是智能卡领域技术实力一流的团队之一。市场方面，同方微电子是SIM卡，二代身份证等主要供应商，反映过去几年公司准确地把握了智能卡的主流市场。同方微电子是中国RFID产业联盟副理事长，承担了UHF RFID标签芯片和读写器芯片的863计划有关课题，收购报告书中披露公司将积极开发RFID芯片及读卡机具产品等新兴市场，目前我国RFID应用持续渗透，代表企业远望谷在烟草、图书馆、交通等领域的增长明显，但这些领域的RFID芯片仍主要为国外进口，尚不能国产。我们估计，同方微电子是最有实力实现RFID标签芯片国产化的企业。根据同方微电子的业绩承诺，预测晶源电子10-12年非公开发行摊薄后EPS为0.46元，0.58元，0.70元，首次给予增持评级。
创元科技：拟非公开发行3000万股并设立苏州电瓷厂有限公司进行瓷绝缘子项目的建设。根据《国家中长期铁路网规划》，2012年中国将建成42条高速铁路客运专线，中国铁路营业里程将达到11万公里以上，其中新建高铁总里程将超过1.3万公里。加上其他新建铁路和既有线提速线路，我国铁路快速客运网将达到５万公里以上。另外，未来十年全球范围内的高铁建设规模也不断扩大，合计投资额度可达到7700亿元，高铁出口市场广阔。经过十一五建设后，中国电网投资开始转向，未来电网建设将主要侧重两个方面：一是特高压电网建设，特高压是十二五电网发展的重中之重，预计投资额度将达到5000亿元。二是农网改造升级，五年内国家电网将安排4100亿元用于农网改造，加上南方电网投入的约1000亿元，预计全国也有超过5000亿元投入。特高压和农网的投资额度提高很好的弥补了330kv-750kv高压等级投资的大幅度减少，也给绝缘子生产企业带来新的机遇。由于公司拟投资项目建设周期为30个月，暂不会对业绩产生影响，预计2011/2012每股收益为0.57/0.86元/股，维持买入评级。
