Lisa 商业零售行业三季报分析
商业零售行业三季报分析 更新时间：2010-11-12 7:32:29 刘凯：增速略显平淡中长期趋势看好 左安龙：我们年初的节目里面早就告诉大家，今年消费类会走的非常好，因为大盘弱，大盘弱消费类就好，肯定走赢大盘的，但是到了四季度之后，消费类涨了一年了，情况怎么样？ 刘凯：对这个问题我们要一分为二的看，因为确实今年上半年，消费相对强一点，由于大盘走势比较弱，消费作为防御性板块，同时政府对于刺激消费政策出台，所以消费股票相对比较强，这一波我们发现有一个问题，10月份以来煤炭也好，有色也好，我们在前期节目当中，它出现了很好的上涨，而上涨以后，主要的我们发现，在一定高度以后我们会发现一个问题，商业股相对涨幅滞后了，整个10月份，尤其我们说消费当中的商业零售股票，明显涨幅滞后，而商业零售，其实它也是受益于通胀，只不过它不是直接受益于通胀，它是间接受益于通胀，间接受益于通胀以后，我们可以发现，现在直接受益于通胀，不管什么有色也好，煤炭也好，农产品也好，农业也好，都已经有一波大的上涨了，这个时候对于很多的要求资金稳健的投资者来说，再去追，恐怕心里面有点担忧，当然短线我们不排除还会涨，但是从中线角度来说，风险已经开始逐渐出现。这种情况下，我们认为，有一些愿意做一些相对安全配置的朋友来说，我们认为可以逐步考虑商业零售相关的股票，其实刚才左老师说的非常好，很多股票不要以为它不涨，它实际上是时机未到，你总是在追涨，总是慢半拍，总是心很慌，有可能反而天天在看盘面，有些机会丧失掉了。 而我们如果看好一个市场机会，我们提前介入，它可能未来上涨空间可能会更大，所以从商业来说我们可以看，三季度整个商业这一块还是有25%的增长，而且四季度我们认为是传统的消费旺季，传统的商业旺季，这种情况下，四季度净利润环比三季度有可能还会提升，所以我们还是比较看好的。而且环比提升速度有可能会达到25%到30%，如果按这样来测算，再加上通货膨胀的一些影响，我们认为商业零售股开始出现一定的机会，尤其是大家要关注2001年动态市盈率，目前还在25倍左右的，还未启动的优质商业股，我们认为从估值上来说，它的估值优势很明显，未来很有可能会成为补涨的品种，所以大家可能会提前介入稍微早一点，但在未来期可能收益会比较好，而且相对来说会比较安全。 左安龙：刘凯你发现没有？商业连锁就不一样了，显然它横盘了很长一段时间，所以你刚才提示，商业零售我看有点道理，就等于讲价值洼地一样。 刘凯：对，而且我们一般建议投资者要提前布局，就像9月份我一直在大谈煤炭和有色，当时很多人觉得很可笑，你怎么在这个时候谈煤炭和有色，但是如果9月份大家布局煤炭和有色，10月份那是几乎一个涨停接一个涨停获利，而目前来说，我们在寻找新的价值洼地，大家可能也看到，刚才商业连锁整个它在10月份基本横盘，它几乎是一波上涨当中没它什么事情，但大家一定要记住，这个市场实际上是有一个规律的，我们叫做物极必反，它一直不涨，在未来期很有机会，而它一直大涨，可能在未来期反而有风险，我建议大家有些时候提前布局，买进去，然后从容等待它的上涨去获利，比天天心惊肉跳可能收益更好，而且心态也会更平和。相关文章：市场中期趋势向好市场中期趋势向好“黑色幽默”下的行情如何续演资金快速快出结构性分化难免建信基金：市场向下空间有限“黑色幽默”下的行情如何续演资金快速快出结构性分化难免建信基金：市场向下空间有限股指宽幅震荡注意个股风险股指宽幅震荡注意个股风险
