Wang 670家公司中期业绩预增能否入基金法眼?
670家公司中期业绩预增能否入基金法眼? 更新时间：2010-6-22 0:18:57 6月下旬,在“医药+大消费”的流行配置不再被机构所一致推崇后,中报预增概念股或许会成为近期新基金建仓的首选。 同花顺金融数据提供的统计显示,截至6月15日,两市发布中期业绩预告的上市公司约为670家,其中业绩同比增长或者扭亏的公司占比约78%。其中有11家公司预计净利润同比增幅在1000%以上,不包括已停牌的公司,徐工机械中期预计实现净利润12亿元,同比增长8920%,居首位。 农银汇理中小盘基金经理郝兵向记者表示,其在建仓中首要考虑的就是挑选具有实际业绩支撑和估值优势的个股,遵循这个思路坚决回避受到宏观政策影响较大的银行、地产、煤炭等行业,选择大消费、战略新兴产业等经济结构调整受益行业。 不过,信诚盛世蓝筹基金经理张锋指出,从实地调研的情况看,以地产、汽车为代表的许多行业开始出现销量增速下滑,但基于一季度情况较好,上市公司中报的业绩普遍应该不会太差,但市场对今年三季度的经济前景并不看好,因此该类行业高盈利水平的可持续性值得怀疑。 预增原因千差万别 相关统计显示,目前中期业绩预增的公司主要集中在机械设备、电子元器件、化工、医药生物、信息设备等几大行业中。 对此,北京某基金公司分析师表示,中报大幅预增概念股大体可分两类,一类是存在着资产重组的公司,它们会因基本面的改变而使中期业绩大幅度改善;另一类则是因产品销量增加或价格上升而导致的净利润大幅增加,两类股票应该区别对待。 同花顺数据显示,截至6月17日,今年中期净利润同比增幅排在前十位的分别是徐工机械、风华高科、三峡新材、焦作万方、阳光城、华峰氨纶、*ST南方、澳洋昌顺、中粮地产和贵糖股份。 记者注意到,由于两市中报业绩预增股覆盖面较大,涉及周期性行业与非周期性行业。对此,信达证券基金分析师刘明军表示,非周期性行业中的消费、医药等股票在中报大幅预增情况下,业绩增长前景相对稳定;而周期性行业中业绩增长与股价见底实际上往往存在一定的时间间隔,业绩复苏并不代表股价已经见底。 至于中期净利润大增的原因,则是千差万别。华弘证券分析师刘起分析,以业绩预增前五位的上市公司为例,其具体原因各不相同。其中已停牌的安纳达业绩暴增是源于募集资金项目建成达产;而排在其后的徐工机械业绩暴增是源于去年所实施的集团资产注入;随后的风华高科和三峡新材,前者是受到全球元器件行业全面复苏带动主营产品需求旺盛;后者则是主导产品浮法玻璃销售价格飙升所致。 中期业绩的大幅预增导致上述公司股价跑赢了大盘指数。根据记者统计,进入6月份以来,仍然以业绩预增幅度居前五位的公司为例,上证指数在截至6月17日当月跌幅约为0.68%,但这五家公司的股价全面上涨,其中安纳达涨幅最大约为10.50%,涨幅最小的三峡新材约为0.996%。 机构布局冷热不均 长期以来,业绩预增概念股一直是公募基金配置的重点之一,其在目前弱市热点散乱背景下再次被凸显出来。 不过,上海国联安某基金经理向记者表示,从已披露业绩预报的上市公司来看,基本符合公司之前对于中报的整体判断,因此近期不会大规模将布局重心转向这一类股票,但对其中处于弱周期行业且估值较为合理的个别公司可能会加以新配。 但记者也注意到,实际上对于业绩预增概念股,先知先觉的机构从一季度末期就开始有意识布局。记者汇总早前一季报统计表明,宝盈优选在一季度建仓安纳达28万股,成为一季度末十大流通股股东中唯一的机构。而徐工机械一直以来就是名副其实的基金重仓股,一季度末其十大流通股股东均为基金席位,其中银华系基金自2009年以来坚定看好该股,在一季报中包括核心价值优选、富裕主题和优质增长共占据三个席位。 同时,私募基金和信托资金对业绩预增概念股也有涉猎。例如,排在业绩预增季军位置的风华高科在一季度末的十大流通股股东中有一家私募基金作为唯一的机构代表入驻,排在殿军位置的三峡新材成为信托资金的新宠,今年第一季度末中融、中海两家信托公司旗下的三只产品进入该股流通股股东前十行列。 同花顺数据统计显示,截至6月17日已发布业绩预告的上市公司中,机构持股比例最高的业绩预增概念股和基金一季度增持量最大的业绩预增概念股分别为阳光城和歌尔声学,其中一季度末前者机构持股占流通股比例约达96%,歌尔声学一季度末十大流通股股东不仅全数被基金所占据,且十只基金均表现为增仓或者新进,排在首位的汇添富均衡增长当季增持659.48万股,持股数达1119.47万股。 对此,中原证券基金分析师陈姗姗表示,不排除有机构并非实质性看中中报业绩预增概念股的长线投资价值,而只是短期将其作为题材炒作,当业绩预增落定后行情随即可能“见光死”。比较典型的例子是风华高科,深交所大宗交易平台显示,公司的第一大流通股股东肇庆能源利用4月底5月初的四个交易日将手持的2000万股全数抛出,套现过亿元。 随着大股东套现消息的披露,该股二级市场交易价格也从5月6日盘中开盘价最高的11.36元回落至最低8.08元,区间最大回落幅度约为29%,之后市场又利用业绩报喜的朦胧利好对该股进行二轮拉升,但在业绩预报出炉后的几个交易日内,股价迅速回落至10元一线。 北京某私募表示,该股操盘手法可能是私募、游资在其中作祟,巧妙地利用消息对股票进行布局和出货,而这也从一个侧面反映了公募对这一类股票介入不深、心态谨慎。
