Aidan 实力机构推出“十二五规划20金股组合”
实力机构推出“十二五规划20金股组合” 更新时间：2010-11-25 19:08:56 每至年关，各路机构都要推出来年的投资策略报告，对大盘走势进行预测，附带推出带自身品牌效应的×大金股。虽然后来的事实证明，市场总是出乎意料的时候多，但作为机构，它有其强大的研发能力，无论是对大盘的预测还是个股的推荐，散户投资者作为参考还是很有必要的。 【中信证券】 中信证券十二五规划20组合：烽火通信、中兴通讯、大立科技、富春环保、天通股份、龙源技术、龙净环保、荣信股份、浙富股份、东方电气、辉煌科技、中海油服、广东榕泰、中国北车、杰瑞股份、智光电气、雅克科技、桑德环境、盛运股份、九龙电力。 中信证券最新研究报告称，中国股市虽然短期调整，但受益十二五规划，股指中长期走势仍会向好。在选股方面，中信证券认为，中长期看，十二五规划、新兴产业政策、保障房建设等结构性促增长的政策将会重新主导市场。围绕这些因素，中信证券挖掘十大领域成长股，推出了中信十二五规划20组合。 短期围绕2800一线整理 报告表示，由于市场快速下跌集中释放了这轮紧缩性调控的预期，市场短期将围绕2800一线震荡整理，上行需要明确两大因素：一是11月的通胀数据能否确认价格管制的初步效力，是否会低于目前市场4.8%-5%的预期；二是近期的经济工作会议确定明年的信贷规模是否高于市场预期的6-6.5万亿水平。目前正处在政策渐进、通胀渐稳的过程中，中长期看，十二五规划、新兴产业政策、保障房建设等结构性促增长的政策将会重新主导市场。 十二五规划就是一本最好的投资策略报告，新兴产业将在十二五期间大放异彩，虽然目前这些行业还很年轻，一些公司的盈利水平还不尽如人意，但这个投资方向是正确的。中信证券分析师王锦海说，未来五年国家投资领域将发生重大改变，从过去以铺路架桥为主转变为新产业和民生两大领域的投资，主要领域如电信宽带领域投资、节能环保领域投资、以核电为代表的新能源投资、以保障房为代表的民生投资等，这也是未来相关股票上涨的内在动力。 重点看好电子板块 在新兴产业中，中信证券重点看好电子板块，认为它是新兴产业股票的大本营。十二五规划中转向新产业和民生两大领域的投资仍然是经济增长的主力，其中新产业的投资将催生众多企业发展壮大，电子产业将催生一批高速成长的大牛股，主题性的投资机会多，其中的触摸屏板块近期的爆发更是说明了该板块未来的魅力。推荐歌尔声学、兴森科技、莱宝高科和立讯精密。 对于医药行业，中信证券认为，刚性需求力保行业高速增长。人口的绝对增长、城镇化加速、人口老龄化、经济增长、疾病谱的演变和政府投入的加大，这些因素带来的刚性需求可以保证行业年均15%~20%的增速。而医改政策将促进行业在前面基础上再提高5到10个百分点，未来医药板块肯定持续保持大市值板块的地位，并可以诞生出大市值公司。特别是明年公立医院改革可能破冰，爱尔眼科、马应龙、复星医药等值得关注。 中信证券预计四季度煤炭市场全面回暖，煤炭企业2011年利润增速将不低于20%。推荐价格弹性高和 量有高成长性以及估值水平相对较低的公司，重点推荐兰花科创、昊华能源、冀中能源、中国神华、潞安环能、中煤能源等。 【申银万国】 申万制造升级主题投资十大金股：中国南车、中国一重、郑煤机、中国西电、中兴通讯、中海油服、启明信息、软控股份、星网锐捷、美克股份。 申万研究所认为，2011年中国经济将呈现高增长、高通胀的格局，预计上证综指的核心波动区间为2600点至3800点，制造升级有望成为贯穿全年的投资主题。 增长关注六大主题 制造升级是核心 申银万国研究所认为，2011年是十二五的开局之年，也是中国经济社会逐步进入转型中期的关键时间点。在转型深化不断推进的进程当中，经济和政策环境将发生劳动力价格明显提高、节能减排力度继续加强、经济均等化实质性推进这三大核心变化。由此将推升六大增长主题：第一，制造创新--劳动力成本提升将推动企业提高效率、推动产业升级和产业转移；第二，装备制造--产业升级将提升装备需求，装备制造的亮点是高端装备和装备国产化；第三，节能环保--节能减排要求提高利好新能源新材料，也带来脱硝、污水处理、CDM等需求；第四，生产服务--随着劳动力成本的发展和专业分工的细化，以金融、保险、物流、营销、设计、渠道等为代表的生产型服务业将迎来大发展；第五，消费--十二五规划纲要建议明确把居民消费率上升作为经济结构调整的重要目标，并通过收入分配改革来提高居民可支配收入，居民消费率提升可期；第六，以新疆、西藏为代表的欠发达地区将迎来大发展。 申万研究认为，制造升级有望成为贯穿2011年全年的投资主题，这既是十二五规划的要求，也是中国制造业自身由大到强转变的内在需要。申万研究一方面看好受城镇化需求拉动的交通网、信息网、能源网建设提速给装备制造业带来的机会，另一方面认为进口替代、出口转内销加速，将带动装备制造、医药、轻工、纺织服装等行业的龙头公司加速成长。在具体标的选择上，申万研究推荐传统+新兴的结合体，他们既拥有传统产业的较低估值，又享受新兴产业的高成长性。 明年指数：2600-3800点 投资策略：先防御后进攻 在转型深化的背景下，2011年中国经济将呈现高增长、高通胀的格局。申万研究预计明年中国经济增长率为9.6%，通货膨胀率为3.7%。增长的主要推动力来自于转型性投资，通胀水平在转型性涨价和流动性过剩的双重叠加作用下将出现明显抬升。短期的逆周期调控和中长期的结构转型构成完整的宏观政策图景。货币政策将在保持增长所需的正常货币供给和控制通货膨胀间进行动态权衡，申万研究认为货币适度从紧，汇率、利率、准备金率齐升可能性较大，预计2011年利率提升1-2次，汇率升值5%，准备金率多次调升。财政政策将主要发挥结构调控作用，通过政府支出和减税来引导企业行动。 申万研究预计，2011年申万重点上市公司的利润增速为19.3%。上市公司盈利能力将在今年四季度和2011年一季度走平见底，二季度开始回升。如果通胀在目前的4%基础上继续明显上行，将对整个实体经济和企业盈利带来负面影响。如果考虑季节性因素，上市公司2011年一季度盈利能力实际略有下滑。 申万研究认为，2011年上证综指的核心波动区间为2600点至3800点，区间下限对应上证综指2011年12.5倍PE、上限对应2011年18倍PE，在策略上建议投资者先防御、后进攻。明年一季度之前，调控通胀的政策紧缩风险加剧，投资者对经济前景的预期将受到负面影响。明年二季度之后，随着通胀警报的逐步解除，对政策放松的期待会开始萌动，有助于股市企稳回升。在配置节奏上，申万研究认为从现在到未来一个季度，以食品饮料、高端装备制造及服务、软件为代表的消费和新兴行业仍面临良好的舆论氛围和超预期政策刺激，因此会有良好表现。明年二季度后，市场风格会重新回归周期类股票。
