XiaoMing 劲爆非农后黄金迎接真正挑战，美元或继续横扫全球市场
上周五3月非农就业数据颁布后，主要刻日美债收益率均呈现上涨，盘中10年期美债收益率重上1.7%，一度升破1.72%，日内升逾5个基点，上周累涨4.56个基点；5年期美债收益率升破0.97%，创去年2月以来新高，日内升快要8个基点，上周累涨11.18基点；2年期美债收益率一度升至0.19%，创去年6月以来新高，上周累涨4.75个基点。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''> 强非农刺激美债利率与美元指数上行，高估值资产将继续承压。需要注意的是，上周五由于耶稣受难日假期的原因，除美债以外的美国金融市场大年夜多休市，而美债也仅举行半天交易。所以，要小心黄金等上周五休市的品种在本周呈现后续反映。 AMPCapital首席经济学家ShaneOliver暗示，聚会会议重点可能会放在澳洲联储对房地产市场苏醒的评估上，这也是其将于周五公布的金融稳定评估陈诉中值得关注的重点。 ③澳洲联储利率决策来袭 经济学家预计，澳洲联储主席洛威将重申预计在2024年前都不会上调处于纪录低位的现金利率，因澳联储但愿降低失业率、提高薪资增长并使通胀压力正常化。 ⑤继续关注欧美疫情大势 欧洲疫情卷土重来之际，其新冠疫苗的接种进度明明掉队，欧元区经济短期远景仍将承压。美国和德国国债收益率差正在扩大年夜，这令欧元汇价连续低迷，欧元/美元已触及五个月低点，兑英镑也曾触及13个月低位。硅谷银行高级外汇交易员MinhTrang对华尔街日报暗示，现在总体情绪是，欧元兑美元跌至1.25的势头已经削弱，人们正在关注1.17水平。 汇市仓位数据显示，美元益发看多的整体趋向依然稳固，据路透计算及CFTC上周五颁布的数据，最近一周投机客持有的美元净空仓规模骤降至去年6月以来最低，同时增加对日元的看空押注。截至3月30日当周，美元净空仓降至82.2亿美元，而之前一周净空仓规模为107.8亿美元。 国际货币基金组织及世界银行在2021年的春季聚会会议，将于4月5日至11日以线上方式举办。 周五00:00，美联储主席鲍威尔将参与虚拟IMF研讨会。 在3月非农强劲数据公布后，通胀问题再度成为市场焦点。 另外，要留神聚会会议纪要中表示减码条件的线索。阐发师预计美联储将在年中前后为减码制定一个更清晰的框架，但会到2022年才真正起头减码。荷兰国际集团外汇策略师暗示： 在欧美复生节和中国清明假期之后，本全面球市场将再度迎来一系列重磅事件。上周五颁布的强非农预计将在美债以外的其他市场造成后续影响，美联储、欧洲央行将颁布货币政策聚会会议纪要，美国将颁布PPI、PMI数据，鲍威尔将参与国际货币基金组织的研讨会。 FXStreet撰文称，黄金日线收盘价仍需突破1745美元这一强劲阻力位，才气吸引更多买家，并完成近期远景的看涨转变。如能突破该水平，下一个阻力位将位于1770美元。另一方面，假如无法突破1745美元阻力位，卖方可能会寻求从新控制价钱。初始支撑位在1725美元之上，如失守将进一步下探1720美元和1700美元。 伊朗副外长上周六暗示，本周二列国在维也纳就重启核协议举办会谈时，伊朗不会与美国举办双方直接或间接的会谈。他暗示，核协议的其余各方应该以任何可能的方式说服美国打消特朗普政府施加的所有制裁，然后伊朗才会撤销本身违反协议的行为。伊朗拒绝分步走方案，要求美国一次性解除对伊朗的所有制裁。 周二20:30，两大年夜组织将公布《世界经济展望》和《全球金融稳定陈诉》，会有对经济的展望，可能会对经济苏醒预期有所影响。 法国已经进入新一轮天下封锁并实施宵禁，将连续4周。德国新冠肺炎重症患者再次超过4000人。美国总统新冠参谋委员会成员Osterholm暗示，美国第四轮疫情正在储蓄积累势头，集中在尚未接种疫苗的年青人群体。 这恐怕会对黄金倒霉。CFTC数据显示，截至3月30日当周，COMEX黄金期货投机性净多头头寸削减5548手至50463手；COMEX白银期货投机性净多头头寸减少1659手至21236手。 本周还需留神美国PPI和PMI数据，假如数据继续优于预期，恐进一步推高美债收益率和美元指数。 ⑥美欧俄中将重启伊朗核武会商 财信研究以为，受益于疫苗接种提速、财务货币刺激延续、经济勾当对疫情冲击更具韧性，二季度全球经济有望加快苏醒，但产出缺口可能形成永久性丧失。二是剖析延续将继续主导全球经济苏醒格式：一方面受疫苗资源、财务实力不均衡影响，预计发达经济体苏醒程度将继续好于新兴市场和成长中经济体，与低收入国度的差距可能进一步拉大年夜；另一方面，由于疫情的特殊性，各海内部不同行业和群体恢复程度也将继续剖析。 周四凌晨02:00，美联储将颁布3月货币政策聚会会议纪要，投资者将紧密亲密关注其中有关通胀的任何新评论。当天19:30，欧洲央行也将颁布3月10日至11日政策聚会会议纪要。 光大年夜证券以为，美伊关系会成为短期扰动油市的一个因素，不外目前油价快速下跌的几率不大年夜，其他可能短期扰动油市的因素还包含全球流动性的紧缩，个体国度产能的短期增产等，但是在全球需求大年夜幅回暖的预期下，供需格式严重的场所排场还将连续，整年油价仍将位于55-65美元/桶的中枢位置。光大年夜证券还暗示，OPEC+本次增产决策并非是为了压低油价，也并非是对石油市场的利空，而是因为对全球石油需求有着更为乐不雅的预期。 据新华社，伊核问题聚会会议本周将在维也纳召开，美方将与欧洲、俄罗斯和中国代表举办会晤，主要讨论在恢复遵守伊核协议问题上，伊朗需要采纳的步调和美国在解除对伊制裁上的步调。 ④美联储聚会会议纪要：关注通胀评论 平易近生证券以为，大年夜幅超市场预期的3月非农数据反应了美国经济的快速修复和疫苗接种的加快推进，加息预期将得到有力地提振，同时美债收益率也有望继续走高。随着1.9万亿财务刺激的正式落地、疫苗接种的加快推进叠加超强的3月非农数据，将配合提振市场敷衍美联储加息的预期，同时美国经济修复的进程也将继续加速。平易近生证券预计10年期美债收益率有望在未来1-2个月内突破1.8%。 西太银行预计，周二的政策聚会会议上，澳洲联储将暗示，证据表白经济苏醒势头完好，但会强调劳动力市场闲置规模依旧很高。 ②IMF和世界银行将举办春季聚会会议 本周二，澳洲联储将颁布利率决策。 最新的Kitco黄金周度调查显示，华尔街阐发师和平凡投资者之间的差距相当大年夜。尽量金价已从上月低点反弹，并回后升至1700美元上方，但一些阐发师暗示，真正的考验尚未到来。 ①非农引爆了美债，黄金会否补跌？ CFTC数据显示，截至3月30日当周，WTI原油期货投机性净多头头寸增加3580手至394040手。 我们思疑美联储还没有准备好改变其温和的论调，并且正如我们的债券团队根据3月份FOMC聚会会议得出的结论，美联储已经让长期债券市场失去庇护。在欧洲市场呈现转机之前，美元指数应该会继续小幅走高。 美联储主席鲍威尔在三月份的聚会会议后暗示，美联储以为通胀压力是暂时的，但市场仍然担忧这可能会成为一个更大年夜的问题。高盛最新也以为美国通胀失控的概率不大年夜，未来5年CPI超过3%的概率只有31%。
