John 2655点上裸奔的地球
2655点上裸奔的地球 更新时间：2010-9-6 7:14:46 这一次，我会扯得很远很远，然后再一点点回到我们的股市。
如果老天有眼，一定会为这颗蓝色的星球而哭泣。我很想问问老天，到底他需不需要人类？因为前天，当我从网上看到苦大仇深的奥巴马，我突然想到：谁需要人类？
人类需要空气、水、房子、面包、爱情、风景、股票，需要这个地球上几乎任何事物，但是谁需要人类呢？
我说得很绝对，但是你明白我的意思，这颗星球上似乎只有人类是多余的。我想奥巴马一定拥有了人类最高级别的烦恼，他有全世界最强大的供给端，但是他现在根本没办法去创造需求，他手里250万套新房子，有约100万套没人要，撒钱已经失效了。既要去杠杆化来调控需求，又要从飞机上扔钱下来刺激需求，这本身就是奇特的。
人类生存模式的进化类似于炒作
杠杆化的本质就是“未来化”，我用青春赌明天，因为只有“未来”这个故事才能拉动消费。而一旦去杠杆化，人就被打回了残酷现实，而且现实必须偿还关于未来的泡沫化的债务。
这里触及到了人类社会比较赤裸裸的进化本质――讲故事。这和资本市场炒重组是差不多的。如果把人类生存作为一种商业模式去考虑，你就发现了世界的某种奇怪的荒谬感。怎么说呢？
人之区别于动物，乃在于有自我意识。但是猿猴一旦进化成了人，能自我观照，就在空见观的基础上有了时间观，也就认识了未来。对未来的消化注定就成为了人类商业模式的核心元素。从此，一颗地雷同时埋下了，一次又一次，人类社会为“未来”两个字付出惨重代价。
在原始社会，人的生存模式类似于一张现金流量表，我们和地球之间的交易是通过现金完成的，生存是混沌的。而封建社会类似于一张利润表，我们和地球之间的交易是通过有组织的劳动完成的，出现了投入产出的基本杠杆，我们把现实和未来直接的时间差拉长了。于是出现了田园牧歌、家国天下、爱恨情仇式的故事，它们还是封闭的。
直到资本主义在14世纪出现，它将人类社会直接提升到资产负债表的高度，人们大量使用债务杠杆去完成和世界的交易。同时，人类讲出了民主、自由、人权、社会及乌托邦等关于未来的题材故事。为了这些梦想，我们创造了许多杠杆，最核心的就是金融杠杆。人类历史上具有里程碑意义的金融杠杆，就是东印度公司当初发行债券募集资金，漂流全球去掠夺未来。
这就是为什么说，金融是现代资本主义的灵魂的全部含义。
而这一杠杆发挥到淋漓尽致的经典一幕，经典到足可与人类创造货币相提并论――那就是城市化。正是城市化让一个国家的人全部拉入到关于未来的集体狂欢之中。为了这一步，智商过剩的人们励精图治，终于创造出了关于单个人未来数十年的债务杠杆，这就是住房按揭贷款。
――这几乎是提前消费很多人全部余生的幸福，这样的财务杠杆在某种程度上带有阶段性的终极的意味。它与贷款做生意，买电脑这样的杠杆有着完全不同的性质。房地产行业，注定将成为资本主义的正常游戏进行到后期的核动力，同时也是黑天鹅、黑匣子。
我们从时间本质上讲，在衣食住行这些人类欲望中，只有“住”这个东西，才可以让金融天才们开发出如此长时间差的杠杆，很简单，因为房子是固定资产，且存在周期长。如果一定要找一个“未来品”超越房子，那就只有孩子。但显然，这样的想象带有精神恐怖主义的味道。
你去俯视城市就会发现，后城市化年代，人们实际上又回到了一个“大村庄”的生存状态。这种欲望状态和乡土时代的村庄有着根本的类似：人们开始安居乐业，安土重迁，开始“宅”。如上所述，因为存在周期短的原因，依附在住房周围的衣服、汽车、饮食、娱乐等等“未来品”无论通过杠杆如何撬动，都不可能获得与房地产匹敌的需求当量。在这里，“未来”在某种程度上消失了。
于是，人们又奇迹的把房地产变成复杂的可交易品，本质上是把价格本身当成未来进行杠杆化消费――涨价，成了衣食住行娱乐以外的第六大“未来品”，而且是关于第一大“未来品”的“未来品”。正是在这个新的庞氏骗局，埋下了一只蛋，只等狂热气氛把孵化成黑天鹅。
当资产价格泡沫被偶然刺破，人们才猛然发现，由杠杆所构建出来的负债，即人们提前消费的“未来”，庞大到了足可把现实生活生吞活剥的地步。
奥巴马带着地球在2655点上裸奔
最终，整个社会被拖入家庭资产负债表的囚徒困境，人们忙于还债，根本无力贷款，银行有钱贷不出，企业扩大再生产意愿低迷，一切货币政策似乎都是失效的。
这就是日本地产泡沫破灭以后的场景，这也是当下美国的写照。很多经济学者仍然在论证，美国的危机不可能重蹈当年日本的覆辙，并且从产业结构、经济政策等种种角度予以证明。对此，我不支持。
实际上，美国的现实已经陷入日本的怪圈，目前利率几近于零，商业银行储备金过剩，伯南克的空中撒钱计划以最近的二次量化宽松而告败。但即使是再送给银行再多的超额储备金，也难以阻挡通缩的铁蹄。因为银行不贷款，消费者不借钱。
可以预见，操纵着全球印钞机的伯南克的武器，将从手机升级到大炮级别。因为奥巴马根本不可能再创造出一种强大的可持续的经济――一种周期够长而可供消费的“未来品”。关于美国的出路，以及美日差异性，我们以后再讨论。
我这里要得出的，是未来几年内，不要奢望美国退出宽松货币政策，全球将笼罩在只有史前洪水才能匹敌的滔滔流动性中。作为通缩的妻子，通胀已经以各种稀奇古怪的方式在袭击全球，包括我们。
看看最近小麦、玉米、大米轮番上涨，猪价、房租、天然气、铜、铝、螺纹钢，蚂蚁搬家一样的涨价。中国通胀从来路径奇怪，3.3%的CPI可能是终点吗？我们仿佛又看到了2007年内外夹击的场面。
通胀预期已经来势汹汹的冲入了股市，市场上涨其实只差房地产点火。对此，我谨八卦如下：“神仙们”正打得不可开交，各种渠道的信息完全相反，短期内很可能中场休息而“搁置争议”，民间凡人们蠢蠢欲动。
暴雨之前，还可以给勇敢的人们劫一票生辰纲的时间，这很可能是今年唯一的行情了。2655点上，美国正带着地球裸奔，A股也会。
关于中国房地产，我们只好改日再说吧。人的欲望是无穷的，但是欲望会负债，这是最可怕的事情。
