Sam 创元科技、北新建材两股剖析
创元科技、北新建材两股剖析 更新时间：2010-12-10 7:43:03
创元科技 公司绝缘子业务内生与外延式增长同时显现。净化业务占据行业龙头地位，稳定增长无忧。公司测绘业务积极迈进。磨具磨料、轴承业务取得突破。给予买入评级。预计公司２０１１年每股收益可达０．５７元／股，对应目前股价的动态ＰＥ为２９．５倍，考虑到公司发展迎来拐点，且公司所处行业的成长性显著，参考公司各项业务的市场估值水平后，３５～４０倍ＰＥ是公司理应享有的水平，给予买入的投资评级。
北新建材 公司主打产品石膏板主要应用于房屋隔墙和天花板装饰装潢行业成长空间广阔。公司２００９年石膏板产能为７．２亿平方米，在国内市场份额达３５％，是亚洲最大的石膏板生产商。公司产能高速扩张，远景规划２０１５年实现产能１５亿平方米，成为全球最大的石膏板业。２００７～２０１５年产能复合增长率为１８％，２０１０～２０１５年为１０．８％。预计公司２０１０～２０１２年ＥＰＳ分别为０．６９元、０．８８元和１．０７元，动态ＰＥ分别为２３倍、１８倍和１５倍，估值优势明显，维持对北新建材买入评级。
