Nancy 从技术的角度，我们自然可以归纳出很多普通股民失败的原因。这里只从人性的角度用心理分析的方法来看看为什么普通股民会在股市中致命的遭遇失败的命运。
人性厌恶风险
纽约有一位名叫夏的心理学家。他邀请了一群人做两个实验。
实验1
选择:第一，有75%的几率获得1000美元，但有25%的几率一无所获；第二，确保拿到700美元。
尽管向参与者反复解释，在概率上，第一个选择可以得到750美元，但结果是，80%的人还是选择了第二个选择。大多数人宁愿少一点，也要一定的利润。
实验二
选择:第一，有75%的几率支付1000美元，但有25%的几率什么都不付；第二，确保支付700美元。
结果75%的人选择了第一种选择。他们为了争取25%不用付钱的机会，在数字上多损失了50美元。
扪心自问，如果你是实验的一员，你会做出怎样的选择？
股票是一种概率游戏。无论什么样的交易决策，都没有100%正确或不正确的划分。人性的避险本性在其中发挥了作用。
看到股民小赚，买的股票涨了一点点，我们就迫不及待的想把股票脱手。这只股票可能有75%的机会继续上涨，但为了避免25%一无所获的可能，投资者宁愿少赚。结果可能有5000元利润的机会，你只拿到500元。任何炒过股票的读者都知道，以高于开盘价的价格重新入市有多难。股价一天比一天高，你只能做个旁观者。
一旦你买的股票下跌，投资者会拒绝止损，会想象各种理由说服自己下跌只是暂时的。真正的原因只是为了争取25%可能蒙混过关的机会！于是，小亏逐渐累积成大亏。
每次看到中文里有英文里没有的词，比如“锁起来”“割肉”之类的，都会惊叹不已。发明这些术语的人真的配得上诺贝尔文学奖！这些话太形象了，无法形容那些拒绝止损的投资者。
如果股票的走势只有两种方式，那么每次买股票的输赢几率等于50%，对于普通投资者来说，由于人性的心理，赢了就赚小钱，输了就亏大钱，就变成了一个输赢几率不等的游戏。
股市没有打败你，是你打败了自己。
人们太渴望发财了。
我看过很多投机者的传记，他们在成为“经济学家”之前，往往都有破产记录。比如本世纪初的投机者杰西·利弗莫尔，就有三次破产记录。导致他们破产的心理因素通常只有一个:太急于发财了！行动就是下注太多。
刚开始学股票的时候，知道自己什么都不懂，炒股还是比较谨慎的，每手都不敢下太大的赌注。一年后，当我觉得自己懂了一点，心开始变大。每次入市，我都开始有一种期待:“这只股票会改变我的生活方式。”
我来解释一下“改变生活方式”是什么意思。货币有一个从量变到质变的过程。假设你今天手里有一万多块钱，你会觉得有点松，很多人会在外面吃两顿饭，但你还是会住在现在的房子里，坐同样的公交车，因为这不足以改变你的生活方式。现在假设你手里有100多万，你可能会买一套更大的房子，一辆车，还有其他你以前想买但因为钱不够而没买的东西。这就是量变到质变的过程。
心一旦大了，行动上就开始缺乏谨慎。首先我一次买的股票太多，其次我的止损太晚。我为此遭受了巨大的损失。
因为这种改变生活方式的预期，我尽量收集市场上的好消息，忽略坏消息。尤其是当股市走势没有达到你的预期时，这种欲望更加强烈。
我经常想为什么会有这种感觉，也许是因为股票输赢的不可预测性。
如果你在赌场，你知道你每次下注的输赢。运气不好，你所有的赌注都没了，运气好，你知道赢多少，你不抱幻想。但在股市中，你无法预测股票在某个方向上会走多远。股票可能会翻一倍或十倍。因为这种“赚大钱”的可能性，你已经失去了心理防线。
抱着“赚大钱”的心态进场，你的赌注会很大。如果不幸开始亏损，那就很难接受“亏了很多钱”的现实。随着损失与日俱增，你正常的判断力逐渐消失。直到有一天，你终于承受不了巨大的损失，割腕了。你遭受了正常情况下不会发生的巨大损失。
这种赚大钱的可能性和你在赚大钱后对自己生活方式、虚荣、权力的幻想是极其危险的。可能性是存在的，现实中不容易实现。你需要有丰富的经验和强大的自制力。
人就是这么自以为是
大家都知道，股价总是有涨有跌的。一天结束时，股票以某一价格收盘。有没有想过它代表了什么？它代表了今天收盘时股市参与者的认可。
在任何交易中，都有买方和卖方。你买的股票都是别人卖给你的。交易所提供了交易的机会。只要有两个股票参与者愿意以特定的价格买卖，他们的交易就完成了。价格就这样决定了。不管他们有你想象的那么无知和愚蠢，他们以一定的价格交易是事实，你无法反驳事实。你可能觉得股票不值钱，但事实是有人在这个价位买了股票票。
除非你有足够的钱在股市上压倒所有和你意见相左的人，你可以按照自己的意志决定股票的交易价格。否则，你的想象力，你的判断力，你的分析，都无法让股价移动一分钱。
无论你对价值的判断是如何建立在科学分析的基础上，如果股市的大部分参与者都不同意你的观点，股价就会随着大部分人的意志而动。
需要特别指出的是，在股票市场中，传统的对与错在这里是不存在或者说是没有意义的。无论你的智商有多高，你有什么学位，你有多受尊重，你在股市的观点在其他领域都没有分量。投资大众和他们对未来的看法是影响股价的唯一力量。他们通过交易来证明他们的信念。你的观点可以影响一些投资者，但是在他们用自己的现金认同你的观点之前，你说的一切都毫无价值。
对于股市观察者来说，每一笔交易及其对股价的影响都提供了未来趋势的信息。如果你能从这些信息中找到它的意义，它就提供了低买高卖的机会。每个个人投资者都有自己单独买入或卖出的理由，不管在你看来有多荒谬。如果大部分投资者持有类似的理由，结果就是股票随大流。你可能是对的，但你会赔钱。
股价就是股价。不管你觉得股票值多少钱，不管你觉得股价和股票价值有什么脱节，股价永远是对的。作为股市的一员，你首先要做一个观察者，通过观察感受股价的走势，通过观察寻找机会。然后成为参与者，投入资金实现这个机会。你经常面临两种选择，是选择正确，还是选择赚钱。在股票市场上，他们经常是不同步的。
不要太固执己见，对自己的分析过于自信。仔细观察股市，错了就认错。否则你在这一行生存的机会不大。
人们喜欢跟风
作为个人投资者，你要决定入场时间，持股时间，出场时间。股市就像海洋，永不停息，无始无终，每一波的走向都让人难以捉摸。虽然它有高潮和低潮，但高潮时有后退浪，低潮时有前进浪。总之，股市没有固定的运行标准。
要盈利，就要建立自己的规则。否则太多可能会让你无所适从，结果不堪设想。心理上的困难是你要制定自己的规则，对这些规则的后果负全责，这是很大的责任。
人们总是害怕承担责任。看看身边的事件就不难理解了。如有差错，张三怪李四，李四推王五。而在股市中犯错是如此容易。
对于还没有完全了解股票运动规律，以及在什么情况下如何应对的新股民来说，绝非易事。因为它必须建立在知识、经验、自我判断的基础上，没有人能马上建立起完美的规则。
尤其是当你还没有对游戏的特性和风险承受能力做出合理的评估时，你必须不断修改这些规则，并承担执行这些规则的后果。
但是，既然新股民想投资股市，想成为股市大军中的一员，而他们通常又没有制定规则的能力，也没有承担后果的心理准备，他们的自然选择只能是“跟领导走”。这些“领导”可能是墙对面的理发师，也可能是楼上的裁缝，多半是因为他们“炒了几年股票”，“赚了钱”。这样，这些新手就可以轻松跨越决策栏。如果结果是失败，他们也有了替罪羊:“楼上的裁缝真坏！”这就是所谓的“人都喜欢跟风”及其频发的后果。
有一天，一个朋友说他要卖掉所有的股票。我问他为什么。“我昨晚走路时摔倒了。我从来没这么倒霉过！”他们之间有什么联系吗？但我还是说想卖就卖吧。反正不卖也睡不着。
我理解你为什么这么想。因为我有过类似的思想经历。一个缺乏计划的投资者，他的亏损和盈利都是随机的。就像扔硬币一样，不管你怎么想，你都不知道下一手是正面还是反面。在股市上，他上次赚了钱。他不知道为什么，也不知道下次要怎么做才能重复赚钱的快乐经历。亏了钱之后，他不明白自己为什么会亏，下次该怎么做才能防止亏损再次发生。这必然会产生极其沉重的心理压力，它所带来的焦虑、期待和恐惧是难以用语言来形容的。他感觉自己失去了控制，在股市的海洋里漫无目的地漂流，不知道下一站在哪里。你有过这样的经历吗？
解决这个问题的唯一办法就是学习，逐步建立自己对市场的感觉，不要跟风，不要改变人们的想法，一定要建立自己的规则。
人们喜欢循规蹈矩。
平时上街，出门看看熟悉的房子和街道。即使是改变，比如修路，也是缓慢的。我们上班的时候，一般都走熟悉的路。办公室外观相对稳定，工作性质和内容相对稳定。现在想象你去某地上班:走的“路”不熟悉，路边的“房子”也不熟悉。更糟糕的是，今天没人告诉你“办公室”在哪里，找不到就要负责。这个时候你会有什么感觉？你一定感到很失落。
股市就是这样一个地方。他们不会完全重复自己。去年，股票就是这样波动的，今年绝不会出现同样的波动。就像跳进了海洋，失去了方向，感觉自己渺小，孤独，无助。
股票市场有其自身的规律和特点。这些规律和特征并不是完全不变的，它只是给你一种似曾相识的感觉。根据这些规律和特点来指导自己在股市的行动就好了，可以有50%以上的把握。想想每天要面对的未知和疑问。有多少人能长期忍受这样的煎熬？
人们都有报复心理
在赌场，我经常看到赌客输了一手，然后翻倍下注，再输再翻倍下注。希望能赢一手，就是带着利息回来。一方面是人性输不起的心态，一方面是报复赌场，让赌场赔钱。从数学上讲，这是可行的。只要你有足够的资金，总有机会赢。美国所有赌场都有最低和最高赌注，最多可以让你七倍。如果最小赌注是5美元，最大赌注通常是500美元。第一注5美元，第二注10美元，第三注20美元，第四注40美元。只要赢一手就可以翻书。我自己也是这样赌的，输得头破血流。你可能不相信连输七手牌有多容易。任何用这种翻倍方法赌博的人，都只是加快了剃光头回家的时间。
在股市中，如果你买的股票跌了，你应该多买，因为你第二次买的价格比上一次低，所以平均买入价更低。心理上，你的心态和赌场赔钱的时候是一样的。一方面你输不起，另一方面你又在报复股市，让你亏钱。同时希望只要赢了一手，就连本带利的回来。因为平均买入价低，股票的小幅反弹可以给你提供全身而退的机会。
这种心态危害极大。一只股票跌，有它跌的理由，经常跌的股票会越跌越低。如果就这样陷下去，会越陷越深，直到心理承受不了。一次致命的大亏损往往会彻底消灭一个股民。
上面，我们讨论了股票市场和人性弱点的一些特征。坦白说，除了你自己的必胜信念，其他的几乎都不利于你在股市的成功。就算是你的亲朋好友，又有多少人会鼓励你去炒股谋生呢？对于那些只想在股市赚几个零花钱的股民来说，股市一开始可能很慷慨，久而久之你就会明白它找你要债的时候有多恶毒。你在和一个巨人战斗。靠蛮力是不行的。你要学习技能，千万不要对抗。你要了解这个巨人，熟悉它的习性，在合适的时机攻击它的要害。只有这样你才有机会赢。
股市中的巨人很重。作为一个独立投机者，你很聪明。一旦发现自己的攻击无效，就必须逃跑，以防备巨人的报复。
炒股是一个很老的行业，有很多成功的先例，不需要天才。最重要的是毅力和战胜自己的勇气。可以说，识字和股市成功没有必然联系。当然，有文化的人总有一点优势。
