Eric 关于怎么做基金组合，我非常崇尚的一个理论就是：“股债均衡、风格均衡、内外均衡”，意思是既要有股票型基金，也要有债券型基金。既要有大盘风格的基金，也要有小盘风格的基金。既要有投资国内市场的基金，也要有投资海外市场的基金。
股债均衡的原理很简单，我就不赘述了，下面重点说说风格均衡和内外均衡。
通过这张图，大家可以看出，今年以来大盘成长也就是所谓的抱团股跌得最惨，当然它也是过去一年涨幅最高的。而小盘价值股虽然过去一年表现平平，但是今年以来收益是6.3%，表现非常出色。事实上，大盘和小盘一直都是这样此消彼长的关系。就像2015年的牛市中，小盘股涨得比大盘股好很多，但是2016和2017年大盘股则比小盘股强很多。
很多人可能会说：如果我能事先判断出来不是更好吗？风格切换是基金经理都预测不到的，更不用说我们了。而且，有时候风格切换速度非常快，当你看到大盘风格涨起来想入手时，结果小盘风格起来了。所以最好的办法就是同时具有大盘股和小盘股，做到风格均衡，这样就不需要猜风格、赌运气。
再来说说为什么要内外均衡，大家看下这张图。
很多人因为前两年我们涨得好，就看不上海外市场。这种思路是不正确的，就是因为我们前两年涨得太好了，所以今年很难再有大的行情，这时你更加需要关注海外市场。
今年以来，我想很多人手中的基金都是负收益，因为上证综指今年以来都是负的。但是你会发现海外市场指数今年以来的表现都非常好。我们直接看第一个数据MSCI全球，截止4月9号今年以来涨幅达到7.5%，换算成年化收益都接近30%了，算得上是小牛市了。所以，在我们做基金组合时，全球配置非常有必要。
很多人今年之所以会亏钱，是因为只关注国内市场，并且只关注大盘成长。如果你是全球配置或者风格均衡，至少今年以来正收益是稳稳的，所以大家做基金组合时要牢牢记住“股债均衡、风格均衡、内外均衡”，这样即使遇到年后这么猛烈的下跌行情，你也能依然盈利。
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