Vicky 淘银网谈下沪指震荡上涨保险和广电概念领涨
淘银网谈下沪指震荡上涨保险和广电概念领涨 2021-02-07 236 0 【股市播报】沪指波动上涨，保险和广电概念领涨。木制家具、二氧化钛、工程建筑、港口和水运及其他行业涨幅居前，贵金属、有色金属和医疗服务领跌。截至发稿时，上证综指上涨0。78%，深成指跌0。06%，创业板指下跌0。80%。
上证指数波动上涨，保险和广电概念领涨。木制家具、二氧化钛、工程建筑、港口和水运及其他行业涨幅居前，贵金属、有色金属和医疗服务领跌。截至发稿时，上证综指上涨0。78%，深成指跌0。06%，创业板指下跌0。80%。
近期中美纠纷仍处于“高频率、低影响”的状态，不会演变成系统性风险。中美纠纷带来的情绪困扰和市场调整是新的准入机会。首先，最近对中国互联网公司的制裁仅限于个别企业，实际影响有限。中国企业在美国法律框架下的积极反击措施，将有效遏制事态进一步蔓延；其次，近期中美关系的官方声音和两国军事领导人的沟通，将有效遏制地区紧张局势的升温；第三，中美第一阶段贸易协定预计在年中讨论，预计不会有新的波澜。在中美纠纷的可控影响下，未来潜在增量资金依然充裕，市场的短期冲击为增量资金开辟了入场空间。
配置方面，在中期报告季，医药、需求消费、科技板块的领军人物，经历过短期回调的，仍然可以依靠优秀的半年报获得超额回报。对于新入场的投资者，建议可以以更具前瞻性的方式布局第四季度上涨市场的潜在领先品种，重点关注三条主线：一是受益于美元疲软和大宗商品/能源价格上涨的板块，包括黄金和化工行业；二是受益于经济复苏和消费复苏的可选消费品，包括汽车、家电、家居、装饰、品牌服装和休闲服务；第三，绝对估值足够低且相对充分消化负面因素的银行。
黄金有三大投资属性：商品、货币和对冲。这次金价上涨主要来自货币属性，即美元下跌，金价上涨，类似于2008年底和2009年初。之前a股上涨主要是资金推动，现在基本面驱动力逐渐跟上，牛市三波中期走势没有改变。
向上压力，震荡持续，中心向上。1)从盈利能力来看，目前经济逐渐好转，企业利润持续上升。随着半年度报告密集披露期的到来，利润对市场的支撑将会增强。2)从风险偏好来看，中美两国的不确定性近期有所增加，但中美两国的中长期风险评价在下降。3)从无风险利率角度看，长期利率下降预期难以改变，居民存款充裕。无风险利率下降带来的增量资金逻辑依然存在。展望后市，在沪市强弱格局下，上证综指可能仍会和冲击前一样高。但自下而上，“选股”机会下降，上行动能减弱，后续仍有望呈现震荡格局，震荡中心将升级。
目前，中美信息纠纷升级等外部因素导致短期市场波动性增加，但即使在中美技术完全脱钩的悲观假设下，中国仍有能力重建信息技术生态，因此没有必要对市场长期持悲观态度。第二节中央
在行业配置思路上，从现有业绩数据和增量资本的偏好趋势来看，有以下行业选择思路。一、关注年中报告可能超出预期集中的领域，可能集中在机械、电力、食品、家电等领域。建材，淘宝TMT；二是符合730政治局会议和国内流通领域制定；总体而言，8月份技术、中游制造和可选消费的结合可能占主导地位。
a股仍处于“利润疲软、修复和流动性宽松”的利益友好型组合中。全球央行为应对新冠肺炎疫情而采取的大幅宽松政策，反映在通胀预期的迅速上升，延续了之前的思路，即结合行业趋势、中期报告业绩、估值和基金头寸，在“通胀交易”中挖掘经济复苏的合理估值。
建议继续估值“降维”，在牛市贝塔主线的泛化和自控中找到估值相对合理的龙头，修复疫情受损链
